研究活動情報

• 2026年03月 International Research Institute for Economics and Management, Distinguished Fellow

  Shigeyuki Hamori


• 2024年04月 IETI Transactions on Data Analysis and Forecasting (iTDAF), Best Paper Award

  Jin Shang, Tamotsu Nakamura, Shigeyuki Hamori

  共同研究・競争的資金等の業績ID対象リソースIRI


• 2024年03月 Singapore Economic Review, Outstanding Reviewer in 2023

  Shigeyuki Hamori


• 2022年07月 International Engineering and Technology Institute, IETI Annual Scientific Award

  Shigeyuki Hamori


• 2021年01月 Institute of Data Science and Artificial Intelligence, Distinguished Fellow (DFIDSAI)

  Shigeyuki Hamori


• 2020年04月 Journal of Risk and Financial Management,, Outstanding Reviewer Award

  Shigeyuki Hamori


• 2020年02月 Review of Integrative Business & Economics Research,, RIBER Best Paper Prize

  Kohei MATSUOKA, Shigeyuki HAMORI

  共同研究・競争的資金等の業績ID対象リソースIRI


• 2020年01月 SIBR 2020 Sydney Conference on Interdisciplinary Business & Economics Research,, Best Paper Award

  Kohei MATSUOKA, Shigeyuki HAMORI

  共同研究・競争的資金等の業績ID対象リソースIRI


• 2018年09月 SIBR 2018 Hong Kong Conference on Interdisciplinary Business & Economics Research,, Best Paper Award

  Takahiro KUME, Shigeyuki HAMORI

  国際学会・会議・シンポジウム等の賞

  共同研究・競争的資金等の業績ID対象リソースIRI


• 2018年 International Engineering and Technology Institute,, Distinguished Fellow (DFIETI)

  羽森茂之

  その他の賞


• 2015年 Lifescience Glogal, Journal of Reviews on Global Economics, Editor's Choice

  金京 拓司, 羽森 茂之

  学会誌・学術雑誌による顕彰


• 2013年 野村ホールディングス株式会社, 第13回 Nomura Award

  羽森 茂之

  その他の賞


• 2002年 村尾育英会, 村尾育英会学術奨励賞

  羽森 茂之

• MACRO FACTOR, MARKET VOLATILITY, AND STOCKBOND CORRELATION: A DYNAMIC MIXED DATA SAMPLING FORECAST

  QIAN CHEN, XIANG GAO, CHEN CHEN, SHUAIRU TIAN, SHIGEYUKI HAMORI

  2026年09月, Singapore Economic Review, 71(7) (7), 1907 - 1936, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Climate Risk Transmission Across Brown and Green Energy Equity Markets During the Energy Transition

  Shigeyuki Hamori

  The global energy transition is reshaping the relationship between traditional fossil-fuel and renewable energy sectors, making the transmission of financial shocks across brown and green energy equity markets increasingly important. This paper examines connectedness between brown and green energy equity markets using a unified quantile–frequency framework that captures both market-state dependence and investment-horizon heterogeneity, and it further investigates how innovations in transition and physical climate risk are associated with changes in connectedness. Using global energy equity ETFs representing carbon-intensive and renewable energy sectors, we obtain three main findings. First, connectedness is substantially stronger in both lower- and upper-tail market states than around the median, indicating pronounced state dependence in risk transmission. Second, the frequency decomposition reveals that short- and long-horizon connectedness contribute similarly on average, but their relative importance varies markedly across market states: long-horizon connectedness is relatively more important in the lower-tail state, whereas short-horizon connectedness is relatively more important around the median. Third, transition and physical climate risks exhibit distinct frequency-specific associations with connectedness. Physical risk innovations are negatively associated with changes in total connectedness, whereas transition risk innovations are positively associated with changes in short-horizon connectedness; the latter association is also stronger at the short than at the long horizon, although this cross-horizon difference is only marginally significant. These findings show that risk transmission across brown and green energy equity markets is jointly state- and horizon-dependent and that the association between climate risk and connectedness differs across climate risk dimensions and investment horizons. The results have implications for portfolio diversification, risk management, renewable energy investment, and the assessment of financial risks associated with the global energy transition.

  MDPI AG, 2026年08月, Energies, 19(17) (17), #4095, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Does Industrial Hierarchy Shape Financial Risk Transmission? Tier-Level Volatility Spillovers in the Japanese Automobile Industry

  Heguang Zhao, Shigeyuki Hamori, Xie He

  2026年07月, Singapore Economic Review, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Outcome Construction and Treatment Heterogeneity in the Project STAR Experiment

  Mika Takechi, Shigeyuki Hamori

  2026年07月, iTDAF, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Quantile Connectedness and Downside Risk in Portfolio Construction

  Konoka Hamada, Yuichiro Hamada, Shigeyuki Hamori

  This paper examines whether quantile-based connectedness measures contain useful information for portfolio risk management. Using U.S. sector equity data, we estimate connectedness measures within a quantile vector autoregression framework and construct portfolios based on the cross-sectional distribution of net connectedness. In particular, sectors identified as extreme shock transmitters receive lower portfolio weights. Our results reveal substantial asymmetries across quantiles. Portfolios constructed using lower-tail connectedness measures exhibit smaller maximum drawdowns and lower expected shortfall relative to both equal-weight benchmarks and portfolios based on upper-tail connectedness. By contrast, median connectedness measures tend to provide more stable overall portfolio performance and lower turnover. The findings also suggest that the informational content of connectedness depends critically on the quantile considered. Lower-tail connectedness becomes particularly informative during crisis periods, suggesting that downside spillovers play an important role in portfolio resilience and systemic risk transmission. Overall, the results demonstrate that quantile connectedness measures provide economically meaningful information for downside risk management and offer a simple and transparent framework for incorporating systemic risk into portfolio construction.

  MDPI AG, 2026年07月, Journal of Risk and Financial Management, 19(7) (7), #490, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• THE CONNECTEDNESS BETWEEN THE SENTIMENT INDEX AND STOCK RETURN VOLATILITY UNDER COVID-19: A TIME-VARYING PARAMETER VECTOR AUTOREGRESSION APPROACH

  WENTING ZHANG, SHIGEYUKI HAMORI

  We analyze the connectedness between the sentiment index and the return and volatility of the crude oil, stock and gold markets by employing the time-varying parameter vector autoregression model vis-à-vis the coronavirus disease (COVID-19) epidemic. Our sentiment index is constructed via text mining technology. We also employ a network to visualize and better understand the structure of the connectedness. The results confirm that the sentiment index is the net pairwise directional connectedness receiver, while the infectious disease equity market volatility tracker is the transmitter. Furthermore, the impact of the COVID-19 pandemic on the total connectedness of volatility is unprecedented.

  World Scientific Pub Co Pte Ltd, 2026年06月, The Singapore Economic Review, 71(05) (05), 1639 - 1670, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Does Endogenous Inter-Firm Spillover Amplify Industry-Wide Risk? Evidence from China’s New Energy Sector

  Chengyao Xie, Heguang Zhao, Xie He, Shigeyuki Hamori

  This study examines whether endogenous inter-firm volatility spillovers amplify industry risk in China’s new energy sector. It constructs a leave-one-out industry index under a market–industry two-factor framework, extracts residual stock returns, and estimates firm-level residual conditional volatility. Based on these volatility series, the LASSO-VAR connectedness approach is employed to identify the direction, magnitude, and structure of firm-specific volatility spillovers across firms. Total spillovers, total within-group spillovers, and total between-group spillovers are then separately introduced into a GARCH-X model to test whether inter-firm risk transmission net of common factor exposures is associated with elevated industry conditional volatility. The results show that, even after removing market-wide and industry-wide common factors, firm-level residual volatilities remain widely and significantly interconnected. These spillovers exhibit clear time-varying characteristics and become markedly stronger around 2024. The GARCH-X results further indicate that all three spillover measures are positively and significantly associated with industry volatility, and that the amplifying effect of within-group spillovers is at least as strong as that of between-group spillovers. The findings suggest that industry risk is driven not only by external shocks, but also by amplification mechanisms operating within the inter-firm network that are not captured by common factor models alone.

  MDPI AG, 2026年06月, Economies, 14(6) (6), #197, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Why Randomized HR Evaluations May Mislead Managers: The Role of Treatment–Trait Interactions in Outcome Construction

  Shigeyuki Hamori

  This paper examines whether randomized evaluations can fail to identify causal effects when outcomes include interactions between treatment and unobserved characteristics. We show that even under random assignment, standard regression estimators do not necessarily recover the structural causal effect if outcomes contain non-separable interaction terms between treatment and latent characteristics. When outcomes contain such non-separable interaction terms, the estimated treatment effect reflects interaction components embedded in the outcome construction and may fail to recover the structural policy parameter. We derive conditions under which unbiased identification is restored, highlighting the critical role of additive separability. The results provide a theoretical foundation for understanding when randomized evaluations may yield misleading conclusions in managerial and policy contexts.

  MDPI AG, 2026年05月, Businesses, 6(2) (2), #23, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Artificial Intelligence and Financial Market Connectedness: Evidence from AI-Related Equities, Cryptocurrencies, and Global Assets

  Shigeyuki Hamori

  The rapid expansion of artificial intelligence (AI), particularly with the rise of generative AI technologies, has attracted increasing attention in financial markets. This study examines how the recent AI boom relates to changes in the interconnectedness of global financial markets. Using daily data from January 2021 to December 2025, we analyze spillover dynamics among AI-related equities, cryptocurrencies, and traditional financial assets within a time-varying parameter vector autoregression (TVP-VAR) framework. Our findings indicate that the emergence of generative AI is not associated with a uniform increase in financial connectedness. Instead, the overall level of connectedness declines modestly following the public release of ChatGPT by OPENAI in November 2022, while the structure of spillovers undergoes significant changes. In particular, AI-related equities initially act as net transmitters of shocks, but their relative importance diminishes over time. In contrast, broader equity markets, proxied by the S&P 500, remain the dominant source of spillovers throughout the sample period. These results are robust to alternative model specifications, including different lag lengths and forecast horizons. Overall, the findings suggest that the impact of AI on financial markets is better understood as a structural transformation of interconnectedness rather than a simple intensification of linkages. This study contributes to the literature by providing new evidence on how technological innovation reshapes financial spillover networks and highlights the importance of considering both the level and structure of connectedness in assessing systemic risk.

  MDPI AG, 2026年05月, FinTech, 5(2) (2), #40, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Financial Technology and Strategic AI Integration in FinTech: Transforming Banking, Payments, and Building a Sustainable Economy—Challenges and Opportunities

  Otilia Manta, Valentina Vasile, Shigeyuki Hamori

  The accelerated digitalization of financial systems, intensified by the strategic integration of artificial intelligence (AI), marks a profound paradigm shift in the global financial architecture [...]

  MDPI AG, 2026年05月, FinTech, 5(2) (2), #39, 英語

  [査読有り]

  研究論文（国際会議プロシーディングス）


• HOW GEOPOLITICAL CRISES INFLUENCE BRICS FINANCIAL MARKETS AND MACROECONOMIC GROWTH: INSIGHTS FROM THE RUSSIA–UKRAINE WAR USING GARCH-MIDAS AND QUANTILE REGRESSION

  WENTING ZHANG, SHIGEYUKI HAMORI, XIAOJING CAI

  This study aims to examine the impact of geopolitical crises on stock markets and macroeconomic growth in the BRICS countries, focusing on the period around the outbreak of the Russia–Ukraine war in 2022. Specifically, we simultaneously construct a new model, GARCH-MIDAS-GPR/GPRA/GPRT, and use quantile regression to measure the impact of the Geopolitical Policy Risk Index (GPR) and its subindexes, the Geopolitical Policy Risk Acts Index (GPRA) and the Geopolitical Policy Risk Threats Index (GPRT), on the stock index as well as growth in the Gross Domestic Product (GDP), the inflation rate and the real effective BRICS exchange rate both before and after the outbreak of the Russia–Ukraine war, and over the full sample period. Our empirical results indicate that geopolitical crises significantly affect the short-term volatility of stock markets in the BRICS countries, especially the extreme volatility seen in Russia after the war. In addition, while the performances of the GPR, GPRA and GPRT on GDP growth in BRICS countries vary across quartiles by country, they significantly affect inflation in BRICS countries at the median for before the war, after the outbreak of the war and the entire sample period. In addition, all three types of geopolitical risk at the median quantile significantly and positively affect exchange rate growth in Brazil, Russia and South Africa. By contrast, India is only affected by the GPRT, and China is mainly affected by the GPRA.

  World Scientific Pub Co Pte Ltd, 2026年04月, The Singapore Economic Review, 1 - 44, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• SPILLOVER EFFECTS BETWEEN POLICY UNCERTAINTY, ECONOMY AND FINANCIAL SYSTEM IN CHINA AND THE UNITED STATES: A MIXED-FREQUENCY CONNECTEDNESS APPROACH

  CHENGYAO XIE, HEGUANG ZHAO, XIE HE, SHIGEYUKI HAMORI

  This study investigates the risk spillovers of economic policy uncertainty (EPU) across macroeconomic and financial systems in China and the United States using mixed-frequency data. Employing a mixed-frequency connectedness approach, the analysis integrates monthly macroeconomic indicators with weekly financial variables to more accurately capture cross-country transmission mechanisms. In China, domestic EPU mainly affects the macroeconomic sector, whereas in the United States, domestic EPU primarily affects the financial system. Both countries experienced sharply intensified spillovers during the COVID-19 pandemic. These findings highlight the heterogeneity of the effects of policy uncertainty across national systems and underscore the importance of mixed-frequency analysis in developing targeted macroprudential policies.

  World Scientific Pub Co Pte Ltd, 2025年12月, The Singapore Economic Review, 1 - 33, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• When Climate Risks Meet Equity Markets: Evidence from Return and Volatility Spillovers

  Konoka Hamada, Yuichiro Hamada, Shigeyuki Hamori

  Climate change presents significant risks to the global economy and financial markets through both physical and transition channels. This study examines the transmission of climate-related risks, measured by two news-based indicators—the Physical Risk Index (PRI) and the Transition Risk Index (TRI)—to equity markets. Using the Diebold–Yilmaz and Baruník–Křehlík connectedness frameworks, we analyze three representative equity benchmarks: the S&P 500 (SP500), the iShares ESG MSCI KLD 400 Index (DSI), and the iShares Global Clean Energy Index (ICLN). The empirical results show three main findings. First, both the PRI and TRI have relatively weak spillover effects on equity markets but display strong mutual interactions, indicating interdependence between physical and transition risk dimensions. Second, return spillovers are more prominent in the short term, while volatility spillovers dominate over longer horizons, reflecting structural asymmetry in risk transmission. Third, major global shocks—including the 2011 Libyan conflict, the COVID-19 pandemic, and U.S. tariff shocks in 2018 and 2025—increase both return and volatility spillovers. Overall, the findings indicate that volatility is the primary channel for long-term transmission of climate-related uncertainty. Climate-related news, although not yet fully integrated into equity market dynamics, is increasingly relevant for financial stability and the broader energy transition. Therefore, incorporating climate risk considerations into financial market analysis and policy design is necessary.

  Redfame Publishing, 2025年11月, Applied Economics and Finance, 12(4) (4), 1 - 21, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Financial Mechanisms of Corporate Bankruptcy: Are They Different or Similar Across Crises?

  Katsuyuki Tanaka, Takuo Higashide, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  One primary objective of the early warning system literature is to construct more accurate financial vulnerability prediction models and investigate the mechanisms and key factors that differentiate healthy from vulnerable financial states. Despite the importance of identifying and predicting financial vulnerabilities, existing research does not fully explain whether—and how—the financial behavior associated with corporate bankruptcy differs across crises. This study investigates (1) whether the financial mechanisms of corporate bankruptcy differ across three crises—the Global Financial Crisis, the European debt crisis, and the COVID-19 crisis; (2) whether these crises differ from tranquil periods before the Global Financial Crisis and after the European debt crisis; and (3) how these differences manifest. To conduct this analysis, we introduce a unique framework based on a random forest model, utilizing a corporate bankruptcy dataset spanning 2002–2023. The results show that the bankruptcy mechanisms during the Global Financial Crisis and the European debt crisis are not significantly different, whereas the COVID-19 crisis exhibits distinct characteristics. Additionally, we find that “Credit period days,” “Collection period days,” “Gross margin,” and “Solvency ratio (asset-based)” are key financial factors distinguishing these events.

  MDPI AG, 2025年08月, Risks, 13(8) (8), #158, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Portfolio implications based on quantile connectedness among cryptocurrency, stock, energy, and safe-haven assets

  Yulian Zhang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2025年07月, Journal of Commodity Markets, #100494, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Different moments create different spillovers: A study of commodity markets

  Xie He, Shigeyuki Hamori

  2025年06月, Singapore Economic Review, 70(03) (03), 537 - 558, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A Multi-Stage Financial Distress Early Warning System: Analyzing Corporate Insolvency with Random Forest

  Katsuyuki Tanaka, Takuo Higashide, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2025年04月, Journal of Risk and Financial Management, 18(4) (4), #195, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Is the time-varying frequency connectedness across crude oil prices, geopolitical risk, economic policy uncertainty, and foreign exchange rates different between Asian and non-Asian countries?

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2025年03月, Resources Policy, 102(#105518) (#105518), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Conditional threshold effects of stock market volatility on crude oil market volatility

  Kaiji Motegi, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2025年03月, Energy Economics, 143(#108189) (#108189), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Currency cluster and volatility co-movement: The role of common global factors

  Xie He, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  World Scientific Pub Co Pte Ltd, 2025年02月, The Singapore Economic Review, forthcoming, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Reality Hits Early Warning System: Based on Unsupervised Isolation Forest Anomaly Detection

  Katsuyuki Tanaka, Takuo Higashide, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2025年, Singapore Economic Review, forthcoming, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Time-varying frequency connectedness analysis across crude oil, geopolitical risk, economic policy uncertainty, and stock markets

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  2025年, Singapore Economic Review, 70(1) (1), 3 - 71, 英語

  [査読有り]


• Asymmetric Higher-Moment spillovers between sustainable and traditional investments

  Xie He, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2024年12月, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 97(#102078) (#102078), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Quantile Connectedness of Uncertainty Indices, Carbon Emissions, Energy, and Green Assets: Insights from Extreme Market Conditions

  Tiantian Liu, Yulian Zhang, Wenting Zhang, Shigeyuki Hamori

  2024年11月, Energies, 17(22) (22), #5806, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• How does venture capital play a role in corporate green innovation? Evidence from China

  Peiyou Yu, Hui Dai, Jianhua Zhu, Shigeyuki Hamori, Rebecca Kechen Dong, Xiaoguang Yue

  Elsevier BV, 2024年09月, International Review of Economics & Finance, #103654, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The response of oil-importing and oil-exporting countries’ macroeconomic aggregates to crude oil price shocks: some international evidence

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  2024年09月, Eurasian Economic Review, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Integrating Textual and Financial Time Series Data for Enhanced Forecasting*

  Shangyang Mou, Qiang Xue, Wenting Zhang, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori, Jinhui Chen, Tetsuya Takiguchi, Yasuo Ariki

  IEEE, 2024年07月, 2024 16th IIAI International Congress on Advanced Applied Informatics (IIAI-AAI), 541 - 544

  研究論文（国際会議プロシーディングス）


• The higher the better? Hedging and investment strategies in cryptocurrency markets: Insights from higher moment spillovers

  Xie He, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2024年05月, International Review of Financial Analysis, 95 Part A, #103359, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Can NFTs hedge the risk of traditional assets after the COVID-19 pandemic?

  Wenting Zhang, Shigeyuki Hamori

  2024年05月, North American Journal of Economics and Finance, 72, #102149, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Quantile time-frequency connectedness analysis between crude oil, gold, financial markets, and macroeconomic indicators: Evidence from the US and EU

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2024年04月, Energy Economics, 132, #107473, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical study about the effect of parental and child longevity on child education under COVID-19

  Koji Yasuda, Tomoko Kinugasa, Shigeyuki Hamori, Kazufumi Yugami, Kouhei Masumoto

  Springer Science and Business Media LLC, 2024年03月, International Journal of Economic Policy Studies, 18(2) (2), 341 - 356, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Editorial: Collaborative economy CE5P (planet, people, partnership, prosperity, peace)

  Otilia Manta, Mohammed K. A. Kaabar, Valentina Vasile, Shigeyuki Hamori

  Frontiers Media SA, 2024年02月, Frontiers in Environmental Science, 12, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Does the electric vehicle industry help achieve sustainable development goals?—evidence from China

  Peiyao Lu, Shigeyuki Hamori, Li Sun, Shuairu Tian

  Electric vehicles (EVs) are regarded as a key low-carbon technology to address sustainability challenges like climate change and air pollution. However, the real-world environmental impacts resulting from rapid EV adoption remain uncertain. This study develops a theoretical framework to quantify the impacts of EV adoption on energy consumption, carbon emissions, and air quality. Then we empirically investigates the influence of surging EV uptake in China using provincial panel data from 2015 to 2020. Our results indicate that increased EV stocks significantly reduced gasoline consumption but boosted coal-based power demand, shifting emissions and air pollutants from transportation to the electricity sector rather than yielding absolute reductions. We find important regional heterogeneity based on differences in grid generation profiles. In provinces more reliant on coal power, the environmental impacts were more severe. The findings also reveal a spatial spillover effect, with emissions transferred from net power-importing regions to exporters. Overall, the rapid EV transition alone appears insufficient to guarantee emissions cuts and environmental gains. Complementary efforts across sectors are essential to align industrial promotion with sustainability objectives. The empirical evidence informs integrated policy design and metrics to maximize decarbonization as EVs are deployed globally. Future research can build on this study by expanding geographical scope, incorporating projections, adopting a multi-disciplinary lens, leveraging microdata, and applying cutting-edge analytical techniques. Pursuing these directions will further advance knowledge on sustainable EV transitions.

  Frontiers Media SA, 2024年01月, Frontiers in Environmental Science, 11, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The impact of the COVID-19 pandemic and Russia-Ukraine war on multiscale spillovers in green finance markets: Evidence from lower and higher order moments

  Wenting Zhang, Xie He, Shigeyuki Hamori

  2023年10月, International Review of Financial Analysis, 89(#102735) (#102735), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Differential Tail Dependence between Crude Oil and Forex Markets in Oil-Importing and Oil-Exporting Countries during Recent Crisis Periods, Sustainability

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  2023年09月, Sustainability, 15(19) (19), #14445, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Changes in subjective mortality expectations and savings during COVID-19: empirical analysis using questionnaire data in Japan

  Tomoko Kinugasa, Kouhei Masumoto, Koji Yasuda, Kazufumi Yugami, Shigeyuki Hamori

  Informa UK Limited, 2023年08月, Applied Economics, 1 - 13

  研究論文（学術雑誌）


• Do Large Datasets or Hybrid Integrated Models Outperform Simple Ones in Predicting Commodity Prices and Foreign Exchange Rates?

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  2023年06月, Journal of Risk and Financial Management, 16(6) (6), #298, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Modeling the global sovereign credit network under climate change

  Lu Yang, Shigeyuki Hamori

  2023年05月, International Review of Financial Analysis, 87(#102618) (#102618), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A multiple timescales conditional causal analysis on the carbon-energy relationship: Evidence from European and emerging markets

  Lu Yang, Shigeyuki Hamori, Xiao-Jing Cai

  2023年04月, Emerging Markets Finance and Trade, 59(8) (8), 2775 - 2785, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Risk spillover from international financial markets and China's macro-economy: A MIDAS-CoVaR-QR model

  Lu Yang, Xue Cui, Lei Yang, Shigeyuki Hamori, Xiaojing Cai

  2023年03月, International Review of Economics & Finance, 84, 55 - 69, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Can ESG investments and new environmental law improve social happiness in China?

  Peiyao Lu, Shigeyuki Hamori, Shuairu Tian

  Air pollution was a serious issue in China in the early 2010s, threatening public health and sustainable economic development. The Chinese government established a new environmental protection law in 2015 in order to address air pollution and other environmental issues. This paper investigates the impact of the new environmental law and ESG investments on air pollution and social happiness. We discovered that the implementation of the new environmental law and ESG investments significantly improved social happiness by reducing air pollution. One unit increase in ESG investments would result in a 0.334 unit decrease in air pollution and 0.225 unit increase in social happiness.

  Frontiers Media SA, 2023年01月, Frontiers in Environmental Science, 11, #1089486, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Does the sentiment index help predict crude oil prices?

  Jin Shang, Tamotsu Nakamura, Shigeyuki Hamori

  2023年, IETI Transactions on Data Analysis and Forecasting, 1(1) (1), 54 - 65, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Editorial: ESG investment and its societal impacts

  Shigeyuki Hamori, Xiao-Guang Yue, Lu Yang, M. James C. Crabbe

  Frontiers Media SA, 2022年11月, Frontiers in Environmental Science, 10(#1088821) (#1088821), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Volatility spillover and investment strategies among sustainability-related financial indexes: Evidence from the DCC-GARCH-based dynamic connectedness and DCC-GARCH t-copula approach

  Wenting Zhang, Xie He, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2022年10月, International Review of Financial Analysis, 83(#102223) (#102223), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Policy effect of the “blue sky plan” on air pollution, ESG investment, and financial performance of china’s steel industry

  Peiyao Lu, Shigeyuki Hamri, Shuairu Tian

  2022年08月, Frontiers in Environmental Science, 25, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A connectedness analysis among BRICS’s geopolitical risks and the US macroeconomy

  Yulian Zhang, Shigeyuki Hamori

  2022年, Economic Analysis and Policy, 76, 182 - 203, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Macro Factor, Market Volatility, and Stock-Bond Correlation: A Dynamic Mixed Data Sampling Forecast

  Qian Chen, Xiang Gao, Chen Chen, Shuairu Tian, Shigeyuki Hamori

  2022年, Singapore Economic Review, 近刊, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• ASSESSMENT OF THE IMPACT OF ECONOMIC AGENT VULNERABILITY ON ECONOMIC - FINANCIAL PERFORMANCE INDICATORS

  Otilia Manta, Xiao-Guang Yue, Iuliana Militaru, Shigeyuki Hamori, Deimante Teresiene

  2022年, Problems of Information Society, 13(1) (1), 95 - 109, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Do crude oil prices and the sentiment index influence foreign exchange rates differently in oil-importing and oil-exporting countries? A dynamic connectedness analysis

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  2021年11月, Resources Policy, 74(#102400) (#102400), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Do news sentiment and the economic uncertainty caused by public health events impact macroeconomic indicators? Evidence from a TVP-VAR decomposition approach

  Yulian Zhang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2021年11月, The Quarterly Review of Economics and Finance, 82, 145 - 162, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The role of the carbon market in relation to the cryptocurrency market: Only diversification or more?

  Lu Yang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2021年10月, International Review of Financial Analysis, 77(#101864) (#101864), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Not all bank systemic risks are alike: Deposit insurance and bank risk revisited

  Wang Chen, Zhiwen Zhang, Shigeyuki Hamori, Takuji Kinkyo

  Elsevier BV, 2021年10月, International Review of Financial Analysis, 77(#101855) (#101855), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Is volatility spillover enough for investor decisions? A new viewpoint from higher moments

  Xie He, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2021年09月, Journal of International Money and Finance, 116(#102412) (#102412), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Does ESG Index Have Strong Conditional Correlations with Sustainability Related Stock Indices?

  Wenting Zhang, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  Springer Singapore, 2021年07月, SpringerBriefs in Economics, 21 - 35

  論文集(書籍)内論文


• How Does the Environmental, Social, and Governance Index Impacts the Financial Market and Macro-Economy?

  Yulian Zhang, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  Springer Singapore, 2021年07月, SpringerBriefs in Economics, 71 - 100

  論文集(書籍)内論文


• The impact of economic uncertainty caused by COVID-19 on renewable energy stocks

  Tiantian Liu, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  Springer Science and Business Media LLC, 2021年06月, Empirical Economics, 62, 1495 - 1515, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Does Investor Sentiment Affect Clean Energy Stock? Evidence from TVP-VAR-Based Connectedness Approach

  Tiantian Liu, Shigeyuki Hamori

  We investigated the connectedness of the returns and volatility of clean energy stock, technology stock, crude oil, natural gas, and investor sentiment based on the time-varying parameter vector autoregressive (TVP-VAR) connectedness approach. The empirical results indicate that the average total connectedness is higher in the volatility system than in the return system. The investor sentiment has a weak impact on clean energy stock. Our results show that the dynamic total connectedness across assets in the system varies with time. Furthermore, the dynamic total connectedness increases significantly during financial turmoil. Dynamic total volatility connectedness is more sensitive to financial turmoil. By comparing the connectedness estimated by the TVP-VAR model with the rolling-window VAR model, we find the dynamic total return connectedness of the TVP-VAR model is similar to the estimated results of a 200 day rolling-window VAR model.

  MDPI AG, 2021年06月, Energies, 14(12) (12), #3442, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• New Dataset for Forecasting Realized Volatility: Is the Tokyo Stock Exchange Co-Location Dataset Helpful for Expansion of the Heterogeneous Autoregressive Model in the Japanese Stock Market?

  Takuo Higashide, Katsuyuki Tanaka, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  This study analyzes the importance of the Tokyo Stock Exchange Co-Location dataset (TSE Co-Location dataset) to forecast the realized volatility (RV) of Tokyo stock price index futures. The heterogeneous autoregressive (HAR) model is a popular linear regression model used to forecast RV. This study expands the HAR model using the TSE Co-Location dataset, stock full-board dataset and market volume dataset based on the random forest method, which is a popular machine learning algorithm and a nonlinear model. The TSE Co-Location dataset is a new dataset. This is the only information that shows the transaction status of high-frequency traders. In contrast, the stock full-board dataset shows the status of buying and selling dominance. The market volume dataset is used as a proxy for liquidity and is recognized as important information in finance. To the best of our knowledge, this study is the first to use the TSE co-location dataset. The experimental results show that our model yields a higher forecast out-of-sample accuracy of RV than the HAR model. Moreover, we find that the TSE Co-Location dataset has become more important in recent years, along with the increasing importance of high-frequency trading.

  MDPI AG, 2021年05月, Journal of Risk and Financial Management, 14(5) (5), #215 - 215, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Continuous wavelet analysis of Chinese renminbi: Co-movement and lead-lag relationship between onshore and offshore exchange rates

  Lei. Xu, Shigeyuki Hamori, Takuji Kinkyo

  Elsevier BV, 2021年04月, The North American Journal of Economics and Finance, 56(#101360) (#101360)

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Crude oil market and stock markets during the COVID-19 pandemic: Evidence from the US, Japan, and Germany

  Wenting Zhang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2021年03月, International Review of Financial Analysis, 74(#101702) (#101702), 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Systemic risk and economic policy uncertainty: International evidence from the crude oil market

  Lu Yang, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2021年03月, Economic Analysis and Policy, 69, 142 - 158, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• On the Predictability of China Macro Indicator with Carbon Emissions Trading

  Qian Chen, Xiang Gao, Shan Xie, Li Sun, Shuairu Tian, Shigeyuki Hamori

  Accurate and timely macro forecasting requires new and powerful predictors. Carbon emissions data with high trading frequency and short releasing lag could play such a role under the framework of mixed data sampling regression techniques. This paper explores the China case in this regard. We find that our multiple autoregressive distributed lag model with mixed data sampling method setup outperforms either the auto-regressive or autoregressive distributed lag benchmark in both in-sample and out-of-sample nowcasting for not only the monthly changes of the purchasing managers’ index in China but also the Chinese quarterly GDP growth. Moreover, it is demonstrated that such capability operates better in nowcasting than h-step ahead forecasting, and remains prominent even after we account for commonly-used macroeconomic predictive factors. The underlying mechanism lies in the critical connection between the demand for carbon emission in excess of the expected quota and the production expansion decision of manufacturers.

  MDPI AG, 2021年02月, Energies, 14(5) (5), 1271 - 1271, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• ESG Disclosures and Stock Price Crash Risk

  Rio Murata, Shigeyuki Hamori

  In this study, we investigate the relationship between environmental, social, and governance (ESG) disclosures and stock price crash risk. A stock price crash is a dreadful event for market participants. Thus, exploring stock price crash determinants is helpful for investment decisions and risk management. In this study, we use samples of major market index components in Europe, the United States, and Japan to perform regression analyses, after controlling for other potential stock price crash determinants. We estimate static two-way fixed-effect models and dynamic GMM models. We find that coefficients of firm-level ESG disclosures are not statistically significant in the static model. ESG disclosure coefficients in the dynamic model are not statistically significant in the U.S. market sample. On the other hand, coefficients of ESG disclosure scores in the dynamic model are statistically significant and negative in the European and Japanese marker sample. Our findings suggest that ESG disclosures lower future stock price crash risk; however, the effect and predictive power of ESG disclosures differ among regions.

  MDPI AG, 2021年02月, Journal of Risk and Financial Management, 14(2) (2), 70 - 70, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• ESG Investment in the Global Economy

  Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori, Xie He, Guizhou Liu, Wenting Zhang, Yulian Zhang, Tiantian Liu

  Springer Singapore, 2021年, SpringerBriefs in Economics


• Forecasting WTI Futures Prices Using Recurrent Neural Networks

  Kohei Matsuoka, Shigeyuki Hamori

  2021年, Review of Integrative Business & Economics Research, 10(1) (1), 34 - 50, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Recent Advancements in Section “Financial Technology and Innovation”

  Shigeyuki Hamori

  We have published a lot of interesting and excellent research articles in the Journal of Risk and Financial Management [...]

  MDPI AG, 2020年12月, Journal of Risk and Financial Management, 13(12) (12), 1 - 2, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• The Influence of Quality and Variety of New Imports on Enterprise Innovation: Evidence from China

  Guifu Chen, Shan Zhan, Shigeyuki Hamori

  In this study, we introduce the concept of differentiated quality inputs with knowledge-driven specifications for research and development (R&D) under an open economy to the endogenous growth model of knowledge spillover. Using matching industry enterprise and customs data from 2001 to 2007, which is representative of micro data at the Chinese industry level, we theoretically analyze the influence of the quality and variety of imported products on Chinese enterprises’ innovation and economic growth. We find that, first, the improvement of the quality and variety of new imported products can promote enterprise innovation. Second, new imported intermediate inputs and capital goods, new imported high-technology products, and products imported from Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) countries have stronger promoting effects on enterprise innovation. We conclude that imported products stimulate the growth of the economy through two channels: expanding the variety and increasing the quality of inputs. To verify the stability of our model, we conducted robustness tests by defining new imported products based on a base year, measuring enterprise innovation by the number of patent applications, and measuring the quality of new imported products in a new way.

  MDPI AG, 2020年11月, Sustainability, 12(22) (22), 1 - 20, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Oil, Gas, or Financial Conditions-Which One Has a Stronger Link with Growth?

  Yulian Zhang, Xie He, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2020年11月, The North American Journal of Economics and Finance, 54(101220) (101220), 101220 - 101220, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Copula-based regression models with data missing at random

  Shigeyuki Hamori, Kaiji Motegi, Zheng Zhang

  Elsevier BV, 2020年11月, Journal of Multivariate Analysis, 180, 104654 - 104654, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Spillover effects between energies, gold, and stock: the United States versus China

  Xie He, Tetsuya Takiguchi, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  2020年10月, Energy & Environment, 31(8) (8), 1416 - 1447, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Moving average threshold heterogeneous autoregressive (MAT-HAR) models

  Kaiji Motegi, Xiaojing Cai, Shigeyuki Hamori, Haifeng Xu

  2020年10月, Journal of Forecasting, 39(7) (7), 1035 - 1042, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Forecasts of Value-at-Risk and Expected Shortfall in the Crude Oil Market: A Wavelet-Based Semiparametric Approach

  Lu Yang, Shigeyuki Hamori

  2020年07月, Energies, 13(14) (14), 1 - 27, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Spillovers to Renewable Energy Stocks in the US and Europe: Are They Different?

  Tiantian Liu, Shigeyuki Hamori

  This paper examines the spillovers of return and volatility transmitted from fossil energies (crude oil and natural gas) and several important financial variables (stock market index, bonds, and the volatility index) to renewable stock markets in the US and Europe under the time-frequency domain frameworks. The total spillovers of return and volatility from all variables to renewable stock markets in the US are higher than those in Europe. Stock markets transmit the highest return spillovers to renewable energy stocks, which far exceed the spillovers from fossil energy to renewable energy stocks in both regions. In addition, both return and volatility spillovers could be enhanced, possibly due to specific events or sudden changes in prices. In particular, extreme events such as the Brexit referendum in 2016 influenced mostly the volatility spillovers across European markets. Moreover, the spillovers of return and volatility are contingent on frequency, and most return spillovers are concentrated at the high frequency, whereas most volatility spillovers are concentrated at the low frequency. These results remind investors that it is necessary to consider the investment horizon when making their financial decisions on renewable energy investment.

  MDPI AG, 2020年06月, Energies, 13(12) (12), #3162, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• CAN BRICS’S CURRENCY BE A HEDGE OR A SAFE HAVEN FOR ENERGY PORTFOLIO? AN EVIDENCE FROM VINE COPULA APPROACH

  YIJIN HE, TADAHIRO NAKAJIMA, SHIGEYUKI HAMORI

  In this paper, we examine the role of Brazil, Russia, India, China and South Africa’s (BRICS) currency in energy market by using vine copula method. The value-at-risk (VaR) and expected shortfall of two portfolios are calculated. One is a benchmark portfolio which is consisted of only energy prices, the other is a portfolio which adding the BRICS’s exchange rate into the benchmark portfolio. The data period is from 24 August 2010 to 29 November 2019. Our results show the BRICS’s currency can reduce the risk in energy investment.

  World Scientific Pub Co Pte Lt, 2020年06月, The Singapore Economic Review, 65(04) (04), 805 - 836, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Dependence structures and risk spillover in China’s credit bond market: A copula and CoVaR approach

  Lu Yang, Lei Yang, Kung-Cheng Ho, Shigeyuki Hamori

  Elsevier BV, 2020年06月, Journal of Asian Economics, 68(C) (C), 101200 - 101200, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• HUMAN CAPITAL AND ENERGY: A DRIVER OR DRAG FOR ECONOMIC GROWTH

  YOUNGHO CHANG, ZHENG FANG, SHIGEYUKI HAMORI

  This paper examines a causal relationship between energy consumption, human capital and GDP for the ASEAN-5 (namely, Malaysia, Indonesia, Thailand, Singapore and the Philippines) over the period 1965–2011. It differs from the existing energy-growth nexus literature greatly by taking into consideration the role of human capital across countries. Both the single-equation estimation and the Johansen’s cointegration analysis suggest the presence of a long-run relationship among these variables. The exclusion test finds that human capital is a crucial factor in the cointegration space as much as conventional inputs of physical capital; and energy seems to play a less important role when human capital increases, indicating a possible substitution effect between the two variables. Using the Toda–Yamamoto test, it finds no long-run Granger causal link between energy use and economic development in the two net energy-exporter countries Malaysia and Indonesia and the city state Singapore, while in the Philippines economic growth Granger causes energy use and in Thailand a feedback effect is identified. Based on these results, policy implications are drawn.

  World Scientific Pub Co Pte Lt, 2020年06月, The Singapore Economic Review, 65(03) (03), 683 - 714, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Diversification and Desynchronicity: An Organizational Portfolio Perspective on Corporate Risk Reduction

  Xue-Feng Shao, Kostas Gouliamos, Ben Nanfeng Luo, Shigeyuki Hamori, Stephen Satchell, Xiao-Guang Yue, Jane Qiu

  2020年05月, Risks, 8(2) (2), 1 - 16, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• The Response of US Macroeconomic Aggregates to Price Shocks in Crude Oil vs. Natural Gas

  Jin Shang, Shigeyuki Hamori

  2020年05月, Energies, 13(10) (10), 1 - 18, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Forecasting Crude Oil Market Crashes Using Machine Learning Technologies

  Yulian Zhang, Shigeyuki Hamori

  2020年05月, Energies, 13(10) (10), 1 - 14, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Do Machine Learning Techniques and Dynamic Methods Help Forecast US Natural Gas Crises?

  Wenting Zhang, Shigeyuki Hamori

  2020年05月, Energies, 13(9) (9), 1 - 25, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Influence of Fluctuations in Fossil Fuel Commodities on Electricity Markets: Evidence from Spot and Futures Markets in Europe

  Tiantian Liu, Xie He, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  2020年04月, Energies, 13(8) (8), 1 - 20, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Dynamic effects of financial spillovers on bank lending: evidence from local projection-based impulse response analysis

  Wang Chen, Shigeyuki Hamori, Takuji Kinkyo

  2020年03月, Applied Economics Letters, 27(5) (5), 400 - 405, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Can One Reinforce Investments in Renewable Energy Stock Indices with the ESG Index?

  Guizhou Liu, Shigeyuki Hamori

  2020年03月, Energies, 13(5) (5), 1 - 21, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• The Predictability of the Exchange Rate When Combining Machine Learning and Fundamental Models

  Yuchen Zhang, Shigeyuki Hamori

  {MDPI} {AG}, 2020年03月, Journal of Risk and Financial Management, 13(3) (3), 48 - 48, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• How Does the Spillover among Natural Gas, Crude Oil, and Electricity Utility Stocks Change over Time? Evidence from North America and Europe

  Wenting Zhang, Xie He, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  {MDPI} {AG}, 2020年02月, Energies, 13(3) (3), 727 - 727, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Co-movements in commodity markets and implications in diversification benefits

  Xiao Jing Cai, Zheng Fang, Youngho Chang, Shuairu Tian, Shigeyuki Hamori

  2020年02月, Empirical Economics, 58(2) (2), 393 - 425, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Does ensemble learning always lead to better forecasts?

  Hitoshi Hamori, Shigeyuki Hamori

  2020年02月, Applied Economics and Finance, 7(2) (2), 51 - 56, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Multi-Horizon Dependence between Crude Oil and East Asian Stock Markets and Implications in Risk Management

  Xiaojing Cai, Shigeyuki Hamori, Lu Yang, Shuairu Tian

  {MDPI} {AG}, 2020年01月, Energies, 13(2) (2), 294 - 294, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical Finance

  Shigeyuki Hamori

  {MDPI} {AG}, 2020年01月, Journal of Risk and Financial Management, 13(1) (1), 6 - 6, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Application of Network Analysis to Cryptocurrency in the Global Financial Market

  Iori Terada, Shigeyuki Hamori

  2020年, Review of Integrative Business & Economics Research,, 19(4) (4), 19 - 35, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Determinants of the Long-Term Correlation between Crude Oil and Stock Markets

  Lu Yang, Lei Yang, Kung-Cheng Ho, Shigeyuki Hamori

  2019年10月, Energies, 12(21) (21), 1 - 15, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Asymmetric technological distance measure based on language model

  Katsuyuki Tanaka, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2019年10月, Applied Economics Letters, 26(18) (18), 1548 - 1551

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• ANALYZING INDUSTRY‐LEVEL VULNERABILITY BY PREDICTING FINANCIAL BANKRUPTCY

  Katsuyuki Tanaka, Takuo Higashide, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2019年10月, Economic Inquiry, 57(4) (4), 2017 - 2034, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Connectedness Between Natural Gas Price and BRICS Exchange Rates: Evidence from Time and Frequency Domains

  Yijin He, Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  2019年10月, Energies, 12(20) (20), 1 - 28, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Calibration estimation of semiparametric copula models with data missing at random

  Shigeyuki Hamori, Kaiji Motegi, Zheng Zhang

  2019年09月, Journal of Multivariate Analysis, 173, 85 - 109, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Conditional Dependence between Oil Prices and Exchange Rates in BRICS Countries: An Application of the Copula-GARCH Model

  Yijin He, Shigeyuki Hamori

  {MDPI} {AG}, 2019年06月, Journal of Risk and Financial Management, 12(2) (2), 99 - 99, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• AN EMPIRICAL ANALYSIS of MARITAL STATUS in Japan

  Koji Yasuda, Tomoko Kinugasa, Shigeyuki Hamori

  2019年06月, Singapore Economic Review, 64(3) (3), 773 - 798, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• The long-run relationship between farm size and productivity: A re-examination based on Chinese household aggregate panel data

  Wanjun Yao, Shigeyuki Hamori

  2019年05月, China Agricultural Economic Review, 11(2) (2), 373 - 386, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Can We Forecast Daily Oil Futures Prices? Experimental Evidence from Convolutional Neural Networks

  Zhaojie Luo, Xiaojing Cai, Katsuyuki Tanaka, Tetsuya Takiguchi, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2019年01月, Journal of Risk and Financial Management, 12(1) (1), 9 - 9, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Complexity of financial stress spillovers: Asymmetry and interaction effects of institutional quality and foreign bank ownership

  Chen, W., Hamori, S., Kinkyo, T.

  2019年, North American Journal of Economics and Finance, 48, 567 - 581, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Bank Credit and Housing Prices in China: Evidence from a TVP-VAR Model with Stochastic Volatility

  Xie He, Xiao-Jing Cai, Shigeyuki Hamori

  2018年12月, Journal of Risk and Financial Management, 11(4) (4), 1 - 16, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Predicting Currency Crises: A Novel Approach Combining Random Forests and Wavelet Transform

  Lei Xu, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2018年12月, Journal of Risk and Financial Management, 11(4) (4), 1 - 11, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Oil Price Forecasting Using Supervised GANs with Continuous Wavelet Transform Features

  Zhaojie Luo, Jinhui Chen, Xiao Jing Cai, Katsuyuki Tanaka, Tetsuya Takiguchi, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2018年11月, Proceedings - International Conference on Pattern Recognition, 2018-August, 830 - 835, 英語

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  研究論文（国際会議プロシーディングス）


• A sustainable metropolis: Perspectives of population, productivity and parity

  Youngho Chang, Zheng Fang, Shigeyuki Hamori, Dawn Chow

  2018年11月, Sustainability (Switzerland), 10(11) (11), 1 - 17

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  研究論文（学術雑誌）


• Measuring the time-frequency dynamics of return and volatility connectedness in global crude oil markets

  Yuki Toyoshima, Shigeyuki Hamori

  2018年10月, Energies, 11(11) (11), 1 - 18, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Determinants of dependence structures of sovereign credit default swap spreads between G7 and BRICS countries

  Lu Yang, Lei Yang, Shigeyuki Hamori

  2018年10月, International Review of Financial Analysis, 59, 19 - 34, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Modeling the Dependence Structure of Share Prices among Three Chinese City Banks

  Guizhou Liu, Xiao-Jing Cai, Shigeyuki Hamori

  MDPI} {AG, 2018年09月, Journal of Risk and Financial Management, 11(4) (4), 57 - 57, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Modeling The Dynamics Of International Agricultural Commodity Prices: A Comparison Of GARCH and Stochastic Volatility Models

  Yang Lu, Shigeyuki Hamori

  2018年09月, ANNALS OF FINANCIAL ECONOMICS, 13(3) (3), 1 - 20, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Dependence structures between Chinese stock markets and the international financial market: Evidence from a wavelet-based quantile regression approach

  Lu Yang, Shuairu Tian, Wei Yang, Mingli Xu, Shigeyuki Hamori

  2018年07月, North American Journal of Economics and Finance, 45, 116 - 137, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Financial Hazard Map: Financial Vulnerability Predicted by a Random Forests Classification Model

  Katsuyuki Tanaka, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  2018年05月, Sustainability, 10(5) (5), 1 - 18

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  研究論文（学術雑誌）


• THE DETERMINANTS OF A SIMULTANEOUS CRASH IN GOLD AND STOCK MARKETS: AN ORDERED LOGIT APPROACH

  T. Miyazaki, S. Hamori

  2018年05月, Annals of Financial Economics, 13(1) (1), 1 - 25, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• What determines the long-term correlation between oil prices and exchange rates?

  Lu Yang, Xiao Jing Cai, Shigeyuki Hamori

  2018年04月, The North American Journal of Economics and Finance, 44, 140 - 152, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Ensemble Learning or Deep Learning? Application to Default Risk Analysis

  Shigeyuki Hamori, Minami Kawai, Takahiro Kume, Yuji Murakami, Chikara Watanabe

  MDPI} {AG, 2018年03月, Journal of Risk and Financial Management, 11(1) (1), 12 - 12, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Dependence structures and systemic risk of government securities markets in central and eastern Europe: A CoVaR-copula approach

  Lu Yang, Jason Z. Ma, Shigeyuki Hamori

  2018年01月, Sustainability, 10(2) (2), 1 - 23, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Artificial Intelligence and Economic Growth

  T. Kume, S. Hamori

  2018年, Advances in Decision Sciences, 22, 1 - 22, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Forecasting the vulnerability of industrial economic activities: Predicting the bankruptcy of companies

  Tanaka K, Higashide T, Kinkyo T, Hamori S

  2017年12月, Journal of Management Information and Decision Science, 20(Specialissue1) (Specialissue1)

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  研究論文（学術雑誌）


• Interdependence between oil and East Asian stock markets: Evidence from wavelet coherence analysis

  Cai X.J, Tian S, Yuan N, Hamori S

  2017年05月, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 48, 206 - 223

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  研究論文（学術雑誌）


• Does the crude oil price influence the exchange rates of oil-importing and oil-exporting countries differently^?A wavelet coherence analysis

  Yang L, Cai X.J, Hamori S

  2017年05月, International Review of Economics and Finance, 49, 536 - 547, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Banking sector resilience to financial spillovers

  Chen W, Hamori S, Kinkyo T

  2017年03月, Applied Economics Letters, 24(6) (6), 422 - 426

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  研究論文（学術雑誌）


• HUMAN CAPITAL AND ENERGY: A DRIVER OR DRAG FOR ECONOMIC GROWTH

  FANG Z, CHANG Y, HAMORI S

  2017年, Singapore Economic Review

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  研究論文（学術雑誌）


• Volatility and Causality in Strategic Commodities: Characteristics, Myth and Evidence

  Y. Chang, Z. Fang, S. Hamori

  2017年, International Journal of Economics and Finance;, 9(8) (8), 162 - 178, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Stock market integration in China: Evidence from the asymmetric DCC model and copula approach

  Xiao Jing Cai, Shuairu Tian, Shigeyuki Hamori

  2017年, Applied Economics and Finance, 4(2) (2), 1 - 10, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Time-varying price shock transmission and volatility spillover in foreign exchange, bond, equity, and commodity markets: Evidence from the United States

  Tian S, Hamori S

  2016年11月, North American Journal of Economics and Finance, 38, 163 - 171

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Random forests-based early warning system for bank failures

  Tanaka K, Kinkyo T, Hamori S

  Elsevier BV, 2016年11月, Economics Letters, 148, 118 - 121, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Asymmetric correlations in gold and other financial markets

  Miyazaki T, Hamori S

  2016年10月, Applied Economics, 48(46) (46), 4419 - 4425

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Dynamic correlation and equicorrelation analysis of global financial turmoil: evidence from emerging East Asian stock markets

  Cai X.J, Tian S, Hamori S

  2016年08月, Applied Economics, 48(40) (40), 3789 - 3803

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Interdependence of foreign exchange markets: A wavelet coherence analysis

  Yang L, Cai X.J, Zhang H, Hamori S

  2016年06月, Economic Modelling, 55, 6 - 14, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Financial development and financial openness nexus: the precondition of banking competition

  Chen W, Hamori S, Kinkyo T

  2016年03月, Applied Economics, 48(12) (12), 1130 - 1139

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Revisiting the Roles of Financial Access and Deepening for Growth and Reducing Inequality

  Inoue T, Kinkyo T, Hamori S

  2016年03月, Emerging Markets Finance and Trade, 52(3) (3), 722 - 723

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Financial Access and Economic Growth: Evidence from Sub-Saharan Africa

  Inoue T, Hamori S

  2016年03月, Emerging Markets Finance and Trade, 52(3) (3), 743 - 753

  [査読有り]

  研究論文（国際会議プロシーディングス）


• Do Workers Remittances Promote Access to Finance? Evidence from Asia-Pacific Developing Countries

  Inoue T, Hamori S

  2016年03月, Emerging Markets Finance and Trade, 52(3) (3), 765 - 774

  [査読有り]

  研究論文（国際会議プロシーディングス）


• Dynamic impacts of remittances on economic growth in Asia: Evidence from the dynamic heterogeneous panel

  Nannan Yuan, Takeshi Inoue, Shigeyuki Hamori

  World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd., 2016年02月, Financial Linkages, Remittances, and Resource Dependence in East Asia, 83 - 100, 英語

  論文集(書籍)内論文


• Effects of remittances on poverty reduction in Asia

  Takeshi Inoue, Shigeyuki Hamori

  World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd., 2016年02月, Financial Linkages, Remittances, and Resource Dependence in East Asia, 101 - 117, 英語

  論文集(書籍)内論文


• Time-varying co-movements and volatility spillovers among financial sector CDS indexes in the UK

  Tamakoshi G, Hamori S

  2016年, Research in International Business and Finance, 36, 288 - 296

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Testing cointegration between health care expenditure and GDP in Japan with the presence of a regime shift

  Tamakoshi T, Hamori S

  2016年, Applied Economics Letters, 23(2) (2), 151 - 155

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Hot money and business cycle volatility: Evidence from selected ASEAN countries

  Yang L, Hamori S

  2016年, Emerging Markets Finance and Trade, 52(2) (2), 351 - 363, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• AN EMPIRICAL ANALYSIS OF MARITAL STATUS IN JAPAN

  YASUDA K, KINUGASA T, HAMORI S

  2016年, Singapore Economic Review, 64(3) (3), 773 - 798

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Modeling interest rate volatility: A Realized GARCH approach

  Tian S, Hamori S

  2015年, Journal of Banking and Finance, 61, 158 - 171

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Modeling dependence structures among international stock markets: Evidence from hierarchical Archimedean copulas

  Yang L, Cai X.J, Li M, Hamori S

  2015年, Economic Modelling, 51, 308 - 314, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Interdependence between the bond markets of CEEC-3 and Germany: A wavelet coherence analysis

  Yang L, Hamori S

  2015年, North American Journal of Economics and Finance, 32, 124 - 138, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Health-care expenditure, GDP and share of the elderly in Japan: a panel cointegration analysis

  Tamakoshi T, Hamori S

  2015年, Applied Economics Letters, 22(9) (9), 725 - 729

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Are the Hot IPOs Still Relevant? Evidence from China’s Growth Enterprise Market

  L. Yang, H. Zhang, S. Hamori

  2015年, Journal of Reviews on Global Economics, 4, 43 - 50, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On the relationship between estimate and its t value

  Y. Matsuoka, S. Hamori

  2015年, Theoretical Economics Letters, 5(1) (1), 1 - 3, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Exchange Rate Flexibility and the Integration of the Securities Market in East Asia

  Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  Lifescience Global, 2014年08月, Journal of Reviews on Global Economics, 3, 293 - 309, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The conditional dependence structure of insurance sector credit default swap indices

  Tamakoshi G, Hamori S

  2014年, North American Journal of Economics and Finance, 30, 122 - 132

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Spillover effect of US monetary policy to ASEAN stock markets: Evidence from Indonesia, Singapore, and Thailand

  Yang L, Hamori S

  2014年, Pacific Basin Finance Journal, 26, 145 - 155, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On cross-currency transmissions between US dollar and euro LIBOR-OIS spreads

  Tamakoshi G, Hamori S

  2014年, Research in International Business and Finance, 30(1) (1), 83 - 90

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Nonlinear adjustment between the Eonia and Euribor rates: A two-regime threshold cointegration analysis

  Tamakoshi G, Hamori S

  2014年, Applied Financial Economics, 24(2) (2), 139 - 143

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Market efficiency of commodity futures in India

  Inoue T, Hamori S

  2014年, Applied Economics Letters, 21(8) (8), 522 - 527

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Macroeconomic impacts of oil prices and underlying financial shocks

  Chen W, Hamori S, Kinkyo T

  2014年, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 29(1) (1), 1 - 12

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Indian economy: Empirical analysis on monetary and financial issues in India

  Inoue T, Hamori S

  Indian Economy: Empirical Analysis on Monetary and Financial Issues in India, 2014年, Indian Economy: Empirical Analysis on Monetary and Financial Issues in India, 1 - 154

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Greek sovereign bond index, volatility, and structural breaks

  Tamakoshi G, Hamori S

  2014年, Journal of Economics and Finance, 38(4) (4), 687 - 697

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Gold prices and exchange rates: A time-varying copula analysis

  Yang L, Hamori S

  2014年, Applied Financial Economics, 24(1) (1), 41 - 50

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical research on monetary policy, asset prices and inflation: an analysis based on provincial panel data in China

  Liu S, Chen G, Hamori S

  2014年, Applied Economics, 46(34) (34), 4190 - 4204

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Dependence structure between CEEC-3 and german government securities markets

  Yang L, Hamori S

  2014年, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 29(1) (1), 109 - 125, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Crowding-out effects of affordable and unaffordable housing in China, 1999–2010

  Yuan N, Hamori S

  2014年, Applied Economics, 46(35) (35), 4318 - 4333, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Co-movements among major European exchange rates: A multivariate time-varying asymmetric approach

  Tamakoshi G, Hamori S

  2014年, International Review of Economics and Finance, 31, 105 - 113

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Causality-in-variance and causality-in-mean between the Greek sovereign bond yields and Southern European banking sector equity returns

  Tamakoshi G, Hamori S

  2014年, Journal of Economics and Finance, 38(4) (4), 627 - 642

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The Phillips Curve in the United States and Canada: A GARCHDCC Analysis

  L. Yang, S. Hamori

  2014年, Journal of Reviews on Global Economics, 3, 1 - 6, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Cointegration with Regime Shift between Gold and Financial Variables

  Takashi Miyazaki, Shigeyuki Hamori

  2014年, International Journal of Financial Research, 5(4) (4), 90 - 97, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The effects of oil price shocks on expenditure category CPI

  Yasunori Yoshizaki, Shigeyuki Hamori

  2014年, Applied Economics, 46(14) (14), 1652 - 1664, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Volatility and mean spillovers between sovereign and banking sector cds markets: A note on the European sovereign debt crisis

  Tamakoshi G, Hamori S

  2013年, Applied Economics Letters, 20(3) (3), 262 - 266

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Testing for causality between the gold return and stock market performance: Evidence for 'gold investment in case of emergency'

  Miyazaki T, Hamori S

  2013年, Applied Financial Economics, 23(1) (1), 27 - 40

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Testing causal relationships between wholesale electricity prices and primary energy prices

  Nakajima T, Hamori S

  2013年, Energy Policy, 62, 869 - 877

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Spillovers among CDS indexes in the US financial sector

  Tamakoshi G, Hamori S

  2013年, North American Journal of Economics and Finance, 27, 104 - 113

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Formal and informal employment and income differentials in urban China

  Chen G, Hamori S

  2013年, Journal of International Development, 25(7) (7), 987 - 1004, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Financial permeation as a role of microfinance: has microfinance actually been a viable financial intermediary for helping the poor?

  Inoue T, Hamori S

  2013年, Applied Financial Economics, 23(20) (20), 1567 - 1578

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• EU Accession, Financial Integration, and Contagion Effects: Dynamic Correlation Analysis of CEEC-3 Bond Markets

  Yang L, Hamori S

  2013年, Transition Studies Review, 20(2) (2), 179 - 189

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Dynamic linkages among cross-currency swap markets under stress

  Tamakoshi G, Hamori S

  2013年, Applied Economics Letters, 20(4) (4), 404 - 409

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Dependence structure among international stock markets: a GARCH-copula analysis

  Yang L, Hamori S

  2013年, Applied Financial Economics, 23(23) (23), 1805 - 1817

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Crude oil hedging strategy: New evidence from the data of the financial crisis

  Toyoshima Y, Nakajima T, Hamori S

  2013年, Applied Financial Economics, 23(12) (12), 1033 - 1041

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Asymmetric dynamics in stock market correlations: Evidence from Japan and Singapore

  Toyoshima Y, Hamori S

  2013年, Journal of Asian Economics, 24, 117 - 123

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis of the relationship between economic development and population growth in China

  Yao W, Kinugasa T, Hamori S

  2013年, Applied Economics, 45(33) (33), 4651 - 4661, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An asymmetric dynamic conditional correlation analysis of linkages of European financial institutions during the Greek sovereign debt crisis

  Tamakoshi G, Hamori S

  2013年, European Journal of Finance, 19(10) (10), 939 - 950

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An asymmetric DCC analysis of correlations among bank CDS indices

  Tamakoshi G, Hamori S

  2013年, Applied Financial Economics, 23(6) (6), 475 - 481

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Sources of economic fluctuations in Asia: Evidence from a panel VAR

  Yuki Toyoshima, Shigeyuki Hamori

  Taylor and Francis, 2013年01月, Financial Globalization and Regionalism in East Asia, 47 - 57, 英語

  論文集(書籍)内論文


• Dynamic Linkages among Foreign Exchange, Stock, and Commodity Markets in Northeast Asian Countries: Effects from Two Recent Crises

  L. Yang, S. Hamori

  2013年, Journal of Reviews on Global Economics, 2, 278 - 290, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On Time-varying Linkages among LIBOR Rates for Major European Currencies

  Go Tamakoshi, Shigeyuki Hamori

  2013年, International Journal of Financial Research, 4(1) (1), 46 - 53, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On the Influence of Oil Price Shocks on Economic Activity, Inflation, and Exchange Rates

  Yasunori Yoshizaki, Shigeyuki Hamori

  2013年, International Journal of Financial Research, 4(2) (2), 33 - 41, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The causal relationships between sovereign CDS premiums for Japan and selected EU countries

  Yasunori Yoshizaki, Yuki Toyoshima, Shigeyuki Haomori

  2013年, Applied Economics Letters, 20(8) (8), 742 - 747

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An Empirical Analysis of the Monetary Policy Reaction Function in India

  T. Inoue, S. Hamori

  2012年09月, Indian Economic Journal, 60(2) (2), 126 - 133, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Testing for rational bubbles in the commodity market

  T. Nakajima, S. Hamori

  2012年09月, Accounting and Finance Research, 1(2) (2), 101 - 108, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The sustainability of trade balances in sub-Saharan Africa: Panel cointegration tests with cross-section dependence

  Hashiguchi Y, Hamori S

  2012年, Applied Economics Letters, 19(2) (2), 161 - 165

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Panel cointegration analysis of co-movement between interest rate swap and treasury markets

  Toyoshima Y, Hamori S

  2012年, Applied Economics Letters, 19(15) (15), 1483 - 1486

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Volatility transmission of swap spreads among the US, Japan and the UK: A cross-correlation function approach

  Toyoshima Y, Hamori S

  2012年, Applied Financial Economics, 22(11) (11), 849 - 862

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The effect of financial deepening on inequality: Some international evidence

  Hamori S, Hashiguchi Y

  2012年, Journal of Asian Economics, 23(4) (4), 353 - 359

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Small sample properties of CIPS panel unit root test under conditional and unconditional heteroskedasticity

  Hamori S, Hashiguchi Y

  2012年, Economics Bulletin, 32(3) (3), 2353 - 2365

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Dynamic linkages of stock prices between the BRICs and the United States: Effects of the 2008-09 financial crisis

  Xu H, Hamori S

  2012年, Journal of Asian Economics, 23(4) (4), 344 - 352

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Causality-in-mean and causality-in-variance among electricity prices, crude oil prices, and yen-US dollar exchange rates in Japan

  Nakajima T, Hamori S

  2012年, Research in International Business and Finance, 26(3) (3), 371 - 386

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Asymmetric dynamics in correlations of treasury and swap markets: Evidence from the US market

  Toyoshima Y, Tamakoshi G, Hamori S

  2012年, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 22(2) (2), 381 - 394

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• How has financial deepening affected poverty reduction in India? Empirical analysis using state-level panel data

  Inoue T, Hamori S

  2012年, Applied Financial Economics, 22(5) (5), 395 - 408

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Informational roles of commodity prices for monetary policy: Evidence from the euro area

  Tamakoshi G, Hamori S

  2012年, Economics Bulletin, 32(2) (2), 1282 - 1290

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Exploring the dynamic interdependence between gold and other financial markets

  Miyazaki T, Toyoshima Y, Hamori S

  2012年, Economics Bulletin, 32(1) (1), 37 - 50

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Inflation targeting in South Korea, Indonesia, the Philippines and Thailand: The impact on business cycle synchronization between each country and the world

  Takeshi Inoue, Yuki Toyoshima, Shigeyuki Hamori

  World Scientific Publishing Co., 2012年01月, Global Linkages and Economic Rebalancing in East Asia, 85 - 108, 英語

  論文集(書籍)内論文


• Economic Openness and Growth in China and India: A Comparative Study

  F. Yin, S. Hamori

  2012年, Journal of Reviews on Global Economics, 1, 139 - 149, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• Real Oil Prices, Real Economic Activity, Real Interest Rates, and the US Dollar: A Cointegration Analysis with Structural Breaks

  G. Tamakoshi, S. Hamori

  2012年, Journal of Reviews on Global Economics, 1, 41 - 46, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A dynamic conditional correlation analysis of European stock markets from the perspective of the Greek sovereign debt crisis

  G. Tamakoshi, Y. Toyoshima, S. Hamori

  2012年01月, Economics Bulletin, 32(1) (1), 437 - 448, 英語

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  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis on the efficiency of the microfinance investment market

  T. Inoue, S. Hamori

  2011年09月, Economics Bulletin, 31(3) (3), 2725 - 2735, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The determinants of citizen complaints on environmental pollution: An empirical study from China

  Dong Y, Ishikawa M, Liu X, Hamori S

  2011年, Journal of Cleaner Production, 19(12) (12), 1306 - 1314

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Transmission of stock prices amongst European countries before and during the Greek sovereign debt crisis

  Tamakoshi G, Hamori S

  2011年, Economics Bulletin, 31(4) (4), 3339 - 3353

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  研究論文（学術雑誌）


• The sustainability of trade balances in China

  Yin F, Hamori S

  2011年, Economics Bulletin, 31(3) (3), 2090 - 2097

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  研究論文（学術雑誌）


• Panel cointegration analysis of the Fisher effect: Evidence from the US, the UK, and Japan

  Toyoshima Y, Hamori S

  2011年, Economics Bulletin, 31(3) (3), 2674 - 2682

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  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis of real exchange rate movements in the euro

  Hamori S, Hamori N

  2011年, Applied Economics, 43(10) (10), 1187 - 1191

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  研究論文（学術雑誌）


• Market efficiency among futures with different maturities: Evidence from the crude oil futures market

  Kawamoto K, Hamori S

  2011年, Journal of Futures Markets, 31(5) (5), 487 - 501

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Impact of subsidy policies on diffusion of photovoltaic power generation

  Zhang Y, Song J, Hamori S

  2011年, Energy Policy, 39(4) (4), 1958 - 1964, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Estimating the import demand function in the autoregressive distributed lag framework: The case of China

  Yin F, Hamori S

  2011年, Economics Bulletin, 31(2) (2), 1576 - 1591

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Bivariate probit analysis of differences between male and female formal employment in urban China

  Chen G, Hamori S

  2010年, Journal of Asian Economics, 21(5) (5), 494 - 501

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Change in consumer sensitivity to electricity prices in response to retail deregulation: A panel empirical analysis of the residential demand for electricity in the United States

  Nakajima T, Hamori S

  2010年, Energy Policy, 38(5) (5), 2470 - 2476

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Dynamic linkages of stock prices among G7 countries: Effects of the American financial crisis

  Xu H, Hamori S

  2010年, Economics Bulletin, 30(4) (4), 1 - 12

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The interdependence of Taiwanese and Japanese stock prices

  Hsieh K, Hsieh Y, Hamori S

  2010年, Economics Bulletin, 30(1) (1), 879 - 892

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The size of the underground economy in Japan

  Kanao K, Hamori S

  2010年, Economics Bulletin, 30(1) (1), 893 - 902

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  研究論文（学術雑誌）


• The efficiency of the Chinese stock market and the role of market liberalization

  Q. Liu, S. Hamori

  2010年, Economics Bulletin, 30(3) (3), 2524 - 2532, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Solution to the dilemma of the migrant labor shortage and the rural labor surplus in China

  Chen G, Hamori S

  2009年, China and World Economy, 17(4) (4), 53 - 71

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Volatility transmission between Japan, UK and USA in daily stock returns

  Tanizaki H, Hamori S

  2009年, Empirical Economics, 36(1) (1), 27 - 54

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The sustainability of trade accounts of the G-7 countries

  Hamori S

  2009年, Applied Economics Letters, 16(17) (17), 1691 - 1694

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On the sustainability of budget deficits in the euro area

  Hamori S, Hamori N

  2009年, Economics Bulletin, 29(1) (1), 56 - 66

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Price and wage setting in Japan: An empirical investigation

  Hamori S, Hoshikawa T, Masuda J, Hanabusa K

  2009年, Economics Bulletin, 29(1) (1), 38 - 50

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Saving-investment relationship and capital mobility: Evidence from Chinese provincial data, 1980-2007

  Hashiguchi Y, Hamori S

  2009年, Economics Bulletin, 29(3) (3), 1981 - 1989

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• What explains real and nominal exchange rate fluctuations?: Evidence from SVAR analysis for India

  Inoue T, Hamori S

  2009年, Economics Bulletin, 29(4) (4), 2803 - 2815

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• International term structure of interest rates in the Euro area

  Hamori S, Hamori N

  2009年, Applied Economics Letters, 16(11) (11), 1113 - 1116

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  研究論文（学術雑誌）


• Economic returns to schooling in urban China: OLS and the instrumental variables approach

  CHEN G, HAMORI S

  2009年, China Economic Review, 20(2) (2), 143 - 152

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis of chinese rural labour migration using a multinomial logit model

  Chen G, Hamori S

  2009年, Applied Econometrics and International Development, 9(1) (1), 177 - 186

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Globalization, financial depth, and inequality in Sub-Saharan Africa

  Kai H, Hamori S

  2009年, Economics Bulletin, 29(3) (3), 2025 - 2037

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical analysis of export demand behavior of LDCs: Panel cointegration approach

  Hamori S, Matsubayashi Y

  2009年, Economics Bulletin, 29(3) (3), 1990 - 1999

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical analysis of import demand behavior of least developed countries

  Matsubayashi Y, Hamori S

  2009年, Economics Bulletin, 29(2) (2), 1443 - 1458

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis of the money demand function in India

  Inoue T, Hamori S

  2009年, Economics Bulletin, 29(2) (2), 1224 - 1245

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Microfinance and inequality

  H. Kai, S. Hamori

  2009年, Research in Applied Economics, 1(1) (1), 1 - 12, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Growth rate of domestic credit and output: Evidence of the asymmetric relationship between Japan and he United States

  R. Bhar, S. Hamori

  2009年, International Journal of Applied Economics, 6(1) (1), 77 - 89, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Business cycle transmission between Madagascar, Seychelles, and their major economic partners

  I.F.Razafimahefa, S. Hamori

  2009年, ICFAI Journal of Applied Economics, 8(1) (1), 7 - 19, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Demand for money in the Euro area

  Hamori S, Hamori N

  2008年, Economic Systems, 32(3) (3), 274 - 284

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Information content of commodity futures prices for monetary policy

  Bhar R, Hamori S

  2008年, Economic Modelling, 25(2) (2), 274 - 283

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical analysis of the money demand function in Sub-Saharan Africa

  Hamori S

  2008年, Economics Bulletin, 15(4) (4)

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Measuring response of output growth to changes in yield spread in a state switching framework

  Bhar R, Hamori S

  2008年, Journal of Economic and Social Measurement, 33(4) (4), 221 - 239

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A new approach to analysing comovement in European equity markets

  Bhar R, Hamori S

  2008年, Studies in Economics and Finance, 25(1) (1), 4 - 20

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Some evidence on the import demand function for G-7 countries

  K. Tsuji, S. Hamori

  2008年, Empirical Economics Letters, 7(12) (12), 1221 - 1228, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Estimation of the marginal abatement cost of carbon dioxide with environmental accounting data in Japan

  R. Zhu, G. Chen, S. Hamori

  2008年, Empirical Economics Letters, 7(11) (11), 1143 - 1148, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Do Chinese employers discriminate against females when hiring employees?

  G. Chen, S. Hamori

  2008年, Economics Bulletin, 10(14) (14), 1 - 17, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Trade balances and the terms of trade in G-7 countries: Panel cointegration approach

  Shigeyuki Hamori

  2008年, Applied Econometrics and International Development, 8(2) (2), 13 - 22, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Co-movement in the price of risk of aggregate equity markets

  Bhar R, Hamori S

  2007年, Economic Systems, 31(3) (3), 256 - 271

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Analysing yield spread and output dynamics in an endogenous Markov switching regression framework

  Bhar R, Hamori S

  2007年, Asia-Pacific Financial Markets, 14(1-2) (1-2), 141 - 156

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• International capital flows and the Frankel-Dooley-Mathieson puzzle

  Hamori S

  2007年, Economics Bulletin, 15(19) (19)

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis about population, technological progress, and economic growth in Taiwan

  Yao W.-J, Hsieh Y.-C, Hamori S

  2007年, Economics Bulletin, 15(23) (23)

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Sources of real and nominal exchange rate movements for the Euro

  Hamori S, Hamori N

  2007年, Economics Bulletin, 6(32) (32)

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The information role of commodity prices in formulating monetary policy: Some evidence from Japan

  Hamori S

  2007年, Economics Bulletin, 5(13) (13), 1 - 7

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On least-squares bias in the AR(p) models: Bias correction using the bootstrap methods

  Tanizaki H, Hamori S, Matsubayashi Y

  2006年, Statistical Papers, 47(1) (1), 109 - 124

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical investigation on the relationship between Japanese and Asian emerging equity markets

  Bhar R, Hamori S

  2006年, Applied Financial Economics Letters, 2(2) (2), 77 - 86

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Linkages among agricultural commodity futures prices: Some further evidence from Tokyo

  Bhar R, Hamori S

  2006年, Applied Economics Letters, 13(8) (8), 535 - 539

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Component structures of agricultural commodity futures traded on the Tokyo Grain Exchange

  Bhar R, Hamori S

  2006年, Asia-Pacific Financial Markets, 13(1) (1), 1 - 9

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Do international stock prices reflect international business cycles?

  Shigeyuki Hamori

  2006年, Progress in Economics Research, 9, 1 - 10, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical evidence on commodity futures prices in Tokyo grain market: the component GARCH approach

  Shigeyuki Hamori, Mitoshi Yamaguchi

  2006年, Empirical Economics Letters, 5, 66 - 75, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Import demand function: Some evidence from Madagascar and Mauritius

  Razafimahefa I.F, Hamori S

  2005年, Journal of African Economies, 14(3) (3), 411 - 434

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Causality in variance and the type of traders in crude oil futures

  Bhar R, Hamori S

  2005年, Energy Economics, 27(3) (3), 527 - 539

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An Empirical Analysis of FDI Competitiveness in Sub-Saharan Africa and Developing Countries

  Razafimahefa I, Hamori S

  2005年, Economics Bulletin, 6(1) (1)

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A coincident financial indicator for the Australian stock market

  Bhar R, Hamori S

  2005年, Investment Management and Financial Innovations, 2(3) (3), 39 - 48

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Business cycle transmission between Japan and South Korea

  Shigeyuki Hamori

  2005年, Empirical Economics Letters, 4, 335 - 344, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The link between inflation and inflation uncertainty: Evidence from G7 countries

  Bhar R, Hamori S

  2004年, Empirical Economics, 29(4) (4), 825 - 853

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Empirical characteristics of the permanent and transitory components of stock return: Analysis in a Markov switching heteroscedasticity framework

  Bhar R, Hamori S

  2004年, Economics Letters, 82(2) (2), 157 - 165

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• International flow between price change and trading volume in gold futures contracts

  Ramaprasad Bhar, Shigeyuki Hamori

  2004年, International Journal of Business and Economics, 3, 45 - 56, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Some international evidence on the stability of aggregate import demand function

  Matsubayashi Y, Hamori S

  2003年, Applied Economics, 35(13) (13), 1497 - 1504

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Alternative characterization of the volatility in the growth rate of real GDP

  Bhar R, Hamori S

  2003年, Japan and the World Economy, 15(2) (2), 223 - 231

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Unit root and cointegration tests under heteroskedasticity

  Akira Tokihisa, Shigeyuki Hamori

  2003年, Far Eastern Journal of Theoretical Statistics, 11, 113 - 131, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Trade and growth relationship: Some evidence from Comoros, Madagascar, Mauritius, and Seychelles

  Shigeyuki Hamori, Ivohasina F. Razafimahefa

  2003年, Asian and African Area Studies, 3, 174 - 185, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• New evidence of linkages among G-7 stock markets

  Ramaprasad Bhar, Shigeyuki Hamori

  2003年, Finance Letters, 1, 35 - 40, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Stock returns and real activity: New evidence from the United States and Japan

  Shigeyuki Hamori, David A. Anderson, Naoko Hamori

  2002年, Quarterly Journal of Business and Economics, 41, 95 - 114, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Some international evidence on the seasonality of stock prices

  Shigeyuki Hamori, Akira Tokihisa

  2002年, International Journal of Business and Economics, 1, 79 - 86, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Real wage behavior in the United States, Britain, and Japan: An ARCH approach

  Shigeyuki Hamori, David A. Anderson

  2002年, European Economic and Political Issues, 4, 13 - 24, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Seasonality and Purchasing Power Parity

  Shigeyuki Hamori, Akira Tokihisa

  2002年, Current Politics and Economics of Europe, 4, 1 - 11, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Seasonal cointegration and the money demand function: Some evidence from Japan

  Hamori S, Tokihisa A

  2001年, Applied Economics Letters, 8(5) (5), 305 - 310

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Seasonality and stock returns: Some evidence from Japan

  Hamori S

  2001年, Japan and the World Economy, 13(4) (4), 463 - 481

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis of the efficiency of the Osaka Rice Market during Japan's Tokugawa Era

  Hamori S, Hamori N, Anderson D.A

  2001年, Journal of Futures Markets, 21(9) (9), 861 - 874

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis on the stability of Japan's aggregate import demand function

  Hamori S, Matsubayashi Y

  2001年, Japan and the World Economy, 13(2) (2), 135 - 144

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Seasonal integration for daily data

  Akira Tokihisa, Shigeyuki Hamori

  2001年, Econometric Reviews, 20(2) (2), 187 - 200

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• International transmission of stock prices among G7 countries: LA-VAR approach

  S Hamori, Y Imamura

  2000年09月, APPLIED ECONOMICS LETTERS, 7(9) (9), 613 - 618, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Volatility of real GDP: Some evidence from the United States, the United Kingdom and Japan

  Hamori S

  2000年, Japan and the World Economy, 12(2) (2), 143 - 152

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• An empirical analysis of economic fluctuations in Japan: 1885-1940

  Hamori S, Hamori N

  2000年, Japan and the World Economy, 12(1) (1), 11 - 19

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Seasonal integration and Japanese aggregate data

  Hamori S, Tokihisa A

  2000年, Applied Economics Letters, 7(9) (9), 591 - 594

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The transmission mechanism of business cycles among Germany, Japan, the UK and the USA

  Hamori S

  2000年, Applied Economics, 32(4) (4), 405 - 410

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A theory of quality signaling in the marriage market

  Anderson D.A, Hamori S

  2000年, Japan and the World Economy, 12(3) (3), 229 - 242

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Government consumption and fiscal policy: Some evidence from Japan

  Hamori S, Asako K

  1999年, Applied Economics Letters, 6(9) (9), 551 - 555

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Stability of the money demand function in Germany

  Hamori N, Hamori S

  1999年, Applied Economics Letters, 6(5) (5), 329 - 332

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Habit formation and durability and consumption: Some evidence from income quintile groups in japan

  Hamori S, Tokunaga T

  1999年, Applied Economics Letters, 6(6) (6), 397 - 402

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Transmission mechanism of asset prices in Japan

  Shigeyuki Hamori

  1999年, Current Politics and Economics of Asia, 6, 185 - 194, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A numerical analysis of the monetary aspects of the Japanese economy: The cash-in-advance approach

  Hamori S, Kitasaka S.-I

  1998年, Applied Financial Economics, 8(1) (1), 51 - 59

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Money, exchange rates and international business cycle between Japan and the United States

  Hamori S

  1998年, Applied Economics Letters, 5(1) (1), 31 - 35

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Defying the conventional wisdom: US consumers are found to be more risk averse than those of Japan

  Hamori S

  1998年, Economic Modelling, 15(2) (2), 217 - 235

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The characteristics of the business cycle in Japan

  Hamori S, Kitasaka S.-I

  1997年, Applied Economics, 29(9) (9), 1105 - 1113

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• A simple method to test the Fisher effect

  Hamori S

  1997年, Applied Economics Letters, 4(8) (8), 477 - 479

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Risk premiums and conditional covariances in tests of asset pricing models: Some evidence from Japan

  Hamori S

  1997年, Japan and the World Economy, 9(3) (3), 413 - 430

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Testing for a unit root in the presence of a variance shift

  Hamori S, Tokihisa A

  1997年, Economics Letters, 57(3) (3), 245 - 253

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Consumption growth and the intertemporal elasticity of substitution: Some evidence from income quintile groups in Japan

  Hamori S

  1996年, Applied Economics Letters, 3(8) (8), 529 - 532

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On a test for structural stability of euler conditions parameters estimated via the generalized method of moments estimator: Small sample properties

  Shigeyuki Hamori, Shin ichi Kitasaka, Hisashi Tanizaki

  1996年, Econometric Reviews, 15(1) (1), 97 - 114

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On the time variation of risk premium in the Japanese stock market

  Shigeyuki Hamori

  1995年, Current Politics and Economics of Japan, 4, 129 - 138, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• 消費資産価格モデルと日本の株式市場

  羽森茂之, 北坂真一

  1995年, ジャフィージャーナル1995, 125 - 146, 日本語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On the Test of the Globalization of the Japanese Equity Market under the Kreps-Porteus Preference

  Shigeyuki Hamori

  1995年, Financial Engineering and the Japanese Market, 2, 123 - 137, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• The Non-Expected Utility Model and Asset Prices: Some Evidence from Japan

  Shigeyuki Hamori

  1994年, Japanese Journal of Financial Economics, 1, 89 - 99, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Test of the international equity integration of Japan

  Hamori S

  1993年, Economics Letters, 42(1) (1), 71 - 76

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Test of C-CAPM for Japan: 1980-1988

  Hamori S

  1992年, Economics Letters, 38(1) (1), 67 - 72

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• On the structural stability of preference parameters obtained from Japanese financial market data

  Hamori S

  1992年, Economics Letters, 40(4) (4), 459 - 464

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• Small Sample Properties of Generalized Method of Moments Estimator with MA (1) Error,

  Shin-ichi Kitasaka and Shigeyuki Hamori

  日本統計学会, 1992年, Journal of the Japan Statistical Society, 22(2) (2), 161 - 172, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• INFORMATION COSTS, LEARNING-PROCESS AND THE EFFECTIVENESS OF MONETARY-POLICY

  S HAMORI

  1989年, SCANDINAVIAN JOURNAL OF ECONOMICS, 91(3) (3), 535 - 546, 英語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• 不確実性下におけるマネタリーターゲットの選択

  羽森茂之

  1985年, 季刊理論経済学, 36, 74 - 80, 日本語

  [査読有り]

  研究論文（学術雑誌）


• ベイズ的学習過程とルーカス供給関数

  羽森 茂之

  今日の経済分析において「合理的予想形成仮説」の果たした役割は極めて大きなものがあり,それは「自然失業率仮説」と組み合わされて,マクロ総需要管理政策の有効性に関して重要な問題を提起した.合理的予想形成仮説とは,「人々の主観的確率分布がモデルを所与とした時の客観的確率分布と一致し,その数学的期待値を予想値とする.」というものであるが,この仮説を用いた議論においては,多くの場合,経済構造に関する知識は単純に既知のものとして取り扱われている.しかし,経済主体がそのような情報を入手するまでの「学習過程」の問題を本来は明示的に考慮する必要がある.そこで,本稿では「ルーカス型総供給関数」に関する議論をもとにして,これにベイズ流の手法を応用することによって,この問題に対する理論的分析が行なわれる.

  Japan Statistical Society, 1985年, 日本統計学会誌, 15(1) (1), 93 - 105, 日本語

• Financial linkages, remittances, and resource dependence in East Asia

  Takuji Kinkyo, Takeshi Inoue, Shigeyuki Hamori

  World Scientific Publishing Co. Pte. Ltd., 2016年02月01日, Financial Linkages, Remittances, and Resource Dependence in East Asia, 1 - 219, 英語

  その他


• Financial globalization and regionalism in East Asia

  Takuji Kinkyo, Yoichi Matsubayashi, Shigeyuki Hamori

  Taylor and Francis, 2013年01月01日, Financial Globalization and Regionalism in East Asia, 1 - 208, 英語

  その他


• Global linkages and economic rebalancing in East Asia

  Takuji Kinkyo, Yoichi Matsubayashi, Shigeyuki Hamori

  World Scientific Publishing Co., 2012年01月01日, Global Linkages and Economic Rebalancing in East Asia, 1 - 213, 英語

  その他


• Structural var approach to the sources of exchange rate fluctuations in sub-saharan African countries

  Shigeyuki Hamori, Hisashi Tanizaki

  Nova Science Publishers, Inc., 2009年01月01日, Economics of Developing Countries, 3 - 18, 英語

  その他


• Introduction of the euro and the monetary policy of the European central bank

  Shigeyuki Hamori, Naoko Hamori

  World Scientific Publishing Co., 2009年01月01日, Introduction of the Euro and the Monetary Policy of the European Central Bank, 1 - 199, 英語

  その他

• Energy Trading and Risk Management: Commentary on Arbitrage, Risk Measurement, and Hedging Strategy

  Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori

  共著, Springer, 2022年11月, ISBN: 9811956022


• データサイエンスの考え方: 社会に役立つAI×データ活用のために

  小澤, 誠一, 齋藤, 政彦

  分担執筆, 第15章「意思決定論」, オーム社, 2021年11月, 日本語, ISBN: 4274227979


• ESG Investment in the Global Economy

  Tadahiro Nakajima, Shigeyuki Hamori, Xie He, Guizhou Liu, Wenting Zhang, Yulian Zhang, Tiantian Liu

  共著, Springer, 2021年08月, ISBN: 9811629927


• Sustainability and Environmental Decision Making

  Euston Quah, Renate Schuber

  分担執筆, Environmental Policy and Sustainable Growth in Japan, Springer, 2021年06月, 英語, ISBN: 9811592861


• データサイエンス基礎 (データサイエンス講座 1)

  齋藤, 政彦, 小澤, 誠一, 羽森, 茂之, 南, 知惠子, 平田, 燕奈, 光明, 新, 小川, 賢, 為井, 智也, 上田, 修功, 森永, 聡, 本村, 陽一

  培風館, 2021年04月, 日本語, ISBN: 4563016101


• Credit Default Swap Markets in the Global Economy

  Go Tamakoshi, Shigeyuki Hamori

  共著, Routledge, 2020年12月, ISBN: 0367504219


• Empirical Analysis of Natural Gas Markets

  David A. Anderson, Shigeyuki Hamori

  共編者(共編著者), Mdpi AG, 2020年10月, ISBN: 3039431366


• AI and Financial Markets

  Shigeyuki Hamori, Tetsuya Takiguchi

  共編者(共編著者), Mdpi AG, 2020年07月, ISBN: 3039362240


• Financial Inclusion, Remittance Inflows, Economic Growth and Poverty Reduction: Evidence from Macro Empirical Analysis

  Takeshi Inoue, Shigeyuki Hamori

  共著, World Scientific Pub Co Inc, 2019年04月, 英語, ISBN: 9813278927


• Empirical Finance

  Shigeyuki Hamori

  編者(編著者), Mdpi AG, 2019年03月, ISBN: 3038977063


• ベーシック計量経済学(第2版)

  羽森 茂之

  単著, 中央経済社, 2018年02月, 日本語, ISBN: 4502255718


• Moving Up the Ladder: Development Challenges for Low and Middle-Income Asia

  Shigesaburo Kabe, Ryuichi Ushiyama, Takuji Kinkyo, Shigeyuki Hamori

  共編者(共編著者), World Scientific Pub Co Inc, 2016年04月, 英語, ISBN: 9814723568


• The European Sovereign Debt Crisis and Its Impacts on Financial Markets

  Go Tamakoshi, Shigeyuki Hamori

  共著, Routledge, 2015年02月, 英語, ISBN: 9781138799073


• Indian Economy: Empirical Analysis on Monetary and Financial Issues in India

  Takeshi Inoue, Shigeyuki Hamori

  共著, World Scientific, 2014年11月, 英語, ISBN: 9814571903


• Rural Labor Migration, Discrimination, and the New Dual Labor Market in China

  Guifu Chen, Shigeyuki Hamori

  共著, Springer, 2013年12月, 英語, ISBN: 3642411088


• Financial Globalization and Regionalism in East Asia

  Takuji Kinkyo, Yoichi Matsubayashi, Shigeyuki Hamori

  共編者(共編著者), Routledge, 2013年11月, 英語, ISBN: 0415659841


• Global Linkages and Economic Rebalancing in East Asia

  Takuji Kinkyo, Yoichi Matsubayashi, Shigeyuki Hamori

  共編者(共編著者), World Scientific Pub Co Inc, 2012年05月, 英語, ISBN: 9814412848

  学術書


• Routledge Handbook of South Asian Economics

  Jha, Raghbendra

  分担執筆, Chapter 9, Routledge, 2011年06月, 英語, ISBN: 0415553970


• International Competitiveness in Africa: Policy Implications in the Sub-Saharan Region

  Ivohasina Fizara Razafimahefa, Shigeyuki Hamori

  共著, Springer, 2010年11月, ISBN: 3642088457


• Introduction of The Euro And The Monetary Policy Of The European Central Bank

  Shigeyuki Hamori, Naoko Hamori

  共著, World Scientific, 2009年11月, 英語, ISBN: 9812838422


• ベーシック計量経済学

  羽森 茂之

  単著, 中央経済社, 2009年02月, 日本語, ISBN: 4502665703


• Emerging topics in macroeconomics

  Richard O. Bailly

  分担執筆, Nominal and Real Exchange Rate Fluctuations of Yen-Dollar Rates, Nova Science Publishers, 2009年, 英語, ISBN: 9781606920930


• Economics of Developing Countries

  Tiago N. Caldeira

  分担執筆, Structural VAR Approach to the Sources of Exchange Rate Fluctuations in Sub-Saharan African Countries, NOVA Science Pub Inc., 2008年10月, ISBN: 1604569247


• 計量経済学ハンドブック

  蓑谷, 千凰彦, 縄田, 和満, 和合, 肇

  分担執筆, 6.2 回帰モデルの推定(2), 朝倉書店, 2007年10月, 日本語, ISBN: 9784254290073


• Empirical Techniques in Finance

  Ramaprasad Bhar, Shigeyuki Hamori

  共著, Springer, 2005年10月, ISBN: 3642064175


• Hidden Markov models : applications to financial economics

  Ramaprasad Bhar, Shigeyuki Hamori

  共著, Springer, 2004年07月, 英語, ISBN: 1402078994


• An Empirical Investigation of Stock Markets: The CCF Approach

  Shigeyuki Hamori

  単著, Springer, 2003年09月, 英語, ISBN: 1402075170


• 計量経済学

  羽森 茂之

  単著, 中央経済社, 2000年04月, 日本語, ISBN: 4502640239


• 現代マクロ経済分析―転換期の日本経済

  浅子和美, 福田慎一, 吉野直行

  分担執筆, 第8章, 東京大学出版会, 1997年09月, 日本語, ISBN: 4130401556


• 日本の資本市場 (郵政研究所研究叢書)

  橘木俊詔, 筒井義郎

  分担執筆, 第1章、第15章, 日本評論社, 1996年09月, 日本語, ISBN: 4535550697


• 挑戦するみなと神戸

  橋本, 徹

  分担執筆, 第６章, 清文社, 1988年04月, 日本語, ISBN: 4792016681

• AI, Big Data, and Economic Decision-Making: Implications for Finance and Education

  Shigeyuki Hamori

  2026 5th International Symposium on Big Data and Artificial Intelligence: For Education Transformation（ISBDAI 2026）, 2026年05月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（基調）


• When Climate Risks Meet Equity Markets Evidence from Return and Volatility Spillovers

  Shigeyuki Hamori

  AI×DeFi: The New Operating System of Global Finance, 2025年12月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（招待・特別）


• The Higher The Better? Hedging and Investment Strategies in Cryptocurrency Markets: Insight from Higher Moment Spillover

  Shigeyuki Hamori

  FinTech Webinar | Financial Technology and Strategic AI Integration in FinTech: Transforming Banking, Payments, and Building a Sustainable Economy- Challenges and Opportunities, 2024年12月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（招待・特別）


• Asymmetric higher-moment spillovers between sustainable and traditional investments

  Shigeyuki Hamori, Xie He

  FINANCIAL AND MONETARY ECONOMICS – FME 2024 – (Bucharest, România), 2024年11月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（一般）


• Time-varying frequency connectedness analysis across crude oil, geopolitical risk, economic policy uncertainty, and stock markets

  Shigeyuki Hamori

  International Conference on Time Series Econometrics, 2024年03月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（招待・特別）


• The Impact of Economic and Financial Uncertainty Caused by COVID-19 on Renewable Energy Stock Markets

  Shigeyuki Hamori

  Financial and Monetary Economics FME 2023 (Bucharest, România), 2023年10月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（一般）


• NFT: Present and Future

  Shigeyuki Hamori

  2022 International Conference on Digitalization and Future Commerce, 2022年07月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（基調）


• データサイエンスの実践 ～データを正しく捉えられるビジネスパーソンに～

  羽森茂之

  デジタルユニバーシティ産学連携セミナー, 2022年03月, 日本語

  [招待有り]

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等


• General Education in Japan: Taking Data Science Education as an Example

  Shigeyuki Hamori

  The 3rd International Conference on General Education and Contemporary Development, 2021年09月, 英語

  [招待有り]

  口頭発表（基調）


• データサイエンスの動向

  羽森茂之

  データサイエンス実務者講座, 2021年08月, 日本語

  [招待有り]

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等


• データサイエンスの基礎

  羽森茂之

  デジタルユニバーシティ産学連携セミナー, 2021年02月, 日本語

  [招待有り]

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等


• 多相アテンションLSTMを用いた財務時系列データの予測

  吉見脩平, 江口浩二, 金京拓司, 羽森茂之

  第24回 人工知能学会 金融情報学研究会（SIG-FIN）, 2020年03月

  口頭発表（一般）


• デジタルトランスフォーメーションがもたらす社会変⾰︓経済データ分析と因果推論

  羽森茂之

  ＤＸミドルマネジメント講座, 2020年01月, 日本語

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等


• Forecasting WTI Futures Prices Using Recurrent Neural Networks

  Shigeyuki Hamori, Kohei Matsuoka

  SIBR 2020 Sydney Conference on Interdisciplinary Business & Economics Research, 2020年01月, 英語

  口頭発表（一般）


• Financial Hazard Map

  羽森 茂之

  Singapore Economic Review Conference 2019, 2019年08月, 英語, 国際会議

  [招待有り]

  口頭発表（招待・特別）


• Application of Network Analysis to Cryptocurrency in the Global Financial Market

  HAMORI SHIGEYUKI, Terada Iori

  SIBR 2019 OSAKA CONFERENCE ON INTERDISCIPLINARY BUSINESS & ECONOMICS RESEARCH, 2019年07月, 英語, 国際会議


• 社会科学におけるデータサイエンスの役割

  羽森 茂之

  データサイエンスが創る未来, 2018年12月, 日本語, 神戸大学 出光佐三記念六甲台講堂, 国内会議

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等


• Modeling the Dependence Structure of Share Prices Among Three Chinese City Banks

  Guizhou Liu, Shigeyuki Hamori

  SIBR 2018 HONG KONG CONFERENCE ON INTERDISCIPLINARY BUSINESS & ECONOMICS RESEARCH, 2018年09月, 英語, Hong Kong, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Artificial Intelligence and Its Application to Economic Analysis: A Case of Data Concerning Economic Growth

  Takahiro Kume, Shigeyuki Hamori

  SIBR 2018 HONG KONG CONFERENCE ON INTERDISCIPLINARY BUSINESS & ECONOMICS RESEARCH, 2018年09月, 英語, Hong Kong, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Calibration Estimation of Semiparametric Copula Models with Data Missing at Random

  Shigeyuki Hamori, Kaiji Motegi, Zheng Zhang

  Workshop at Institute of Statistics and Big Data, Renmin University of China, 2018年08月, 英語, Renmin Univesity of China, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Financial Hazard Map: Financial Vulnerability Predicted by a Random Forests Classification Model

  Shigeyuki Hamori

  The 3rd International Conference on Economics and and Management Innovations 2018 (ICEMI2018), 2018年06月, 英語, Taiwan, 国際会議

  口頭発表（基調）


• Artificial Intelligence and Its Application to Economic Analysis: The Case of Econmic Growth Data

  Shigeyuki Hamori

  The Second International Forum on East Asia Macroeconomic Studies, 2018年05月, 英語, Xiamen University, China, 国際会議

  口頭発表（一般）


• LSTMネットワークによる企業財務データの回帰分析

  城内光平, 江口浩二, 金京拓司, 羽森 茂之

  第20回 人工知能学会 金融情報学研究会（SIG-FIN）, 2018年03月, 日本語, 東京証券取引所 2F 東証ホール, 国内会議

  口頭発表（一般）


• FORECASTING THE VULNERABILITY OF INDUSTRIAL ECONOMIC ACTIVITIES: PREDICTING THE BANKRUPTCY OF COMPANIES

  Takuo Higashide, Katsuyuki Tanaka, Takuji KInkyo, Shigeyuki Hamori

  WEAI 14th. International Conference, 2018年01月, 英語, Newcastle, Australia, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Interdependence between Oil and East Asian Stock markets: Evidence from Wavelet Coherence Analysis

  Shigeyuki Hamori

  CMR Seminar, Xiamen University, 2017年11月, 英語, Xiamen University, China, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Interdependence between Oil and East Asian Stock Markets:Evidence from Wavelet Coherence Analysis

  羽森 茂之

  The 3rd International Conference on Applied Econometrics, 2017年09月, 英語, Hawaii, USA, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Modeling Interdependence between East Asian Stock Markets and the Prices of Oil and Gold: A Wavelet based Approach

  Cai, X.J, Shigeyuki Hamori

  Singapore Economic Review Conference 2017, 2017年08月, 英語, Singapore, 国際会議

  口頭発表（一般）


• Interdependence between Oil and East Asian Stock markets: Evidence from Wavelet Coherence Analysis

  Shigeyuki Hamori, Cai X.J

  Singapor Economic Review Conference 2017, 2017年08月, 英語, Singapore, 国際会議

  口頭発表（一般）


• 市場経済の持続的成長可能性に関する研究

  羽森 茂之

  神戸大学先端融合研究環新規プロジェクトキックオフシンポジウム, 2017年05月, 日本語, 神戸大学百年記念館, 国内会議

  公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等


• 資産価格変動に関する計量分析

  羽森 茂之

  神戸大学 経済学研究科・システム情報学研究科 研究交流会, 2017年04月, 日本語, 神戸大学 システム情報学研究科, 国内会議

  口頭発表（一般）


• Interdependence between oil and East Asian stock markets: evidence from wavelet coherence analysis

  Shigeyuki Hamori

  Workshop at the Institute of Statistics and Big Data, Renmin University of China, 2017年04月, 英語, Renmin University of China, China, 国際会議

  口頭発表（一般）


• 深層生成モデルによる時系列ネットワークの低次元埋め込み

  円道 滉一郎, 江口 浩二, 羽森 茂之, 金京拓司

  第１８回 人工知能学会 金融情報学研究会（SIG-FIN）, 2017年03月, 日本語

  口頭発表（一般）


• 資産価格の相互依存関係に関する計量分析

  羽森 茂之

  「システム情報科学の社会実装の可能性」, 2017年01月, 日本語, 財務総合政策研究所, 国内会議

  口頭発表（一般）

• International Research Institute for Economics and Management


• Institute of Data Science and Artificial Intelligence


• International Engineering and Technology Institute


• Western Economic Association


• 日本統計学会

• 対外リスクに対する早期警戒システムの構築と経済活動への波及メカニズムの解明

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 基盤研究(C), 大和大学, 2025年04月 - 2028年03月, 研究代表者


• 金融システムのリスク管理と経済社会の持続可能性

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 基盤研究(C), 神戸大学, 2022年04月 - 2025年03月


• 新型コロナウイルス流行の寿命予測と貯蓄行動に対する影響

  衣笠 智子, 増本 康平, 安田 公治, 羽森 茂之, 勇上 和史

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業, 挑戦的研究(萌芽), 神戸大学, 2021年07月 - 2024年03月

  今年度は、新型コロナウイルスの流行に伴って、寿命や死亡率に関する意識がどう変化したのか、また、その変化が貯蓄行動にどう影響したかを明らかにするという目的を達成すべく、下記の件を検討した。まず、寿命の予測が変化した場合の人々の貯蓄行動への影響を理論的に検討した。個々人が予想する生存率を軸に、どのような貯蓄行動をするのか、寿命の不確実性を考慮した世代重複モデルを基礎に、心理学の要因を取り入れて検討する。基本的に、経済学のライフサイクル仮説（老後に備えるために、現役時代に貯蓄するという仮説）に基づいて考えたが、貯蓄の決定要因として、寿命予測、時間選好、子供の数、現在の所得と将来の期待所得、また、心理学的には、人は残された時間に限りがあると認識すると感情的満足を重視するようになるという理論（社会情動的選択性理論）を考慮した。その理論を軸に、オンラインのアンケートを準備した。アンケートは、日本の、自分または配偶者が働いている２０－７０代の男女に行う予定である。その中で、主観的な死亡率に関する情報を数種類尋ねることにしている。本研究は、主観的死亡率をアンケートで尋ねているところに特徴があり、他のアンケート調査では得られない情報である。また、副次的な研究として、予備調査に基づく計量分析を行い、国際会議、国内の学会で報告したが、学術誌に投稿の準備を進めている。さらに、新型コロナウイルス流行後の地域経済について、論文を投稿中である。また、新型コロナウイルスに関して、計量研究を行い、論文を公刊した。


• データサイエンスのアプローチによる金融リスク管理とその波及メカニズムに関する研究

  羽森 茂之, 有木 康雄, 金京 拓司, 滝口 哲也, 辻 隆司, 田中 克幸

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 基盤研究(A), 基盤研究(A), 神戸大学, 2017年04月 - 2021年03月, 研究代表者

  研究実績に関して、15編の論文が国際学術専門誌から採択・出版され、そのうちの11編は国際共著論文である。9件の国際学会での研究報告を行った。研究概要は以下のとおり。(a)CNN (Constitutional Neural Network)を用いて原油価格の将来変動の予測に関する分析を行った。(b)GAN（Generative Adversarial Network）をベースに、ウエーブレット変換を用いて特徴量の選択を行い、原油価格の将来変動の予測に関する分析を行った。(c)世界の198の国及び地域の金融機関を対象に、機械学習の手法を用いて信用リスク評価に関する分析を行った。(d)機械学習の手法を用いて、通貨危機の予測に関する分析を行った。(e)株価と金価格のクラッシュに関する実証的な分析を行った。(f)中国の株式市場と世界金融市場との間の相互依存関係についてウエーブレット変換と分位点回帰分析を用いて分析を行った。(g)G7に代表される先進国とBRICsに代表される発展途上国との間のクレジット・デフォルト・スワップの相互依存構造に関して、ウエーブレット分解とコピュラ関数を用いて分析を行った。(h) 商品市場を対象としたリスク管理の問題に関して、ウエーブレット分解とコピュラ関数を用い分析を行った。(h)機械学習の手法を用いて世界経済の経済成長率の予測に関する分析を行った。(i)世界の原油市場のリターンとボラティリティのconnectednessに関する分析を行った。 海外の研究者とのネットワーク構築を積極的に推進し、研究代表者（羽森）がJournal of Risk and Financial ManagementのSpecial IssueのGuest Editorとして、Special Issue"Empirical Finance"の編集・出版を行った。

  競争的資金


• 市場経済の持続的成長可能性に関する研究：データサイエンスによる挑戦

  羽森 茂之, 有木 康雄, 中村 保, 金京 拓司, 竹内 憲司, 衣笠 智子, 滝口 哲也, 井上 武, 田中 克幸

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 挑戦的研究(萌芽), 挑戦的研究(萌芽), 神戸大学, 2017年06月30日 - 2019年03月31日, 研究代表者

  本年度の研究実績に関して、3冊の英文研究書、26篇の学術論文（内、査読付き学術論文が21篇、国際共同論文が13件）、および国際カンファレンスでの研究報告が8件であった。研究概要は以下の通りである。 環境・エネルギー問題：（a）気候変動リスク管理に関する分析。(b)ガーナにおけるエネルギー支出に関する分析。(c)東アジアにおける気候変動の国際貿易に与える影響に関する分析。人口・農業・食料問題：(a)日本農業の技術効率性と過剰投入に関する地域別分析。(b)東アジアにおける経済成長と産業構造の変化に関する分析。途上国の貧困・格差問題：(a)開発途上国における金融包摂、海外送金、経済成長、及び貧困削減に関する分析。(b)インドにおける金融包摂と貧困削減に関する分析。金融リスク問題：(a)深層学習を用いた原油価格の予測に関する分析。(b)世界の金融機関を対象に、機械学習の手法を用いた信用リスク評価に関する分析。(c)機械学習を用いた通貨危機の予測に関する分析。持続可能性指数の提案：「population」「productivity」「parity」の3つの観点から、新たな持続可能性指数を提案し、シンガポールのケーススタディを行った。 海外の研究者とのネットワーク構築：(a)研究代表者（羽森）がJournal of Risk and Financial ManagementのGuest Editorとして、Special Issue, "Empirical Finance"の編集・出版を行った。(b)環太平洋の諸大学と共同して国際カンファレンスを開催し積極的な国際共同研究の推進に向けて努力を行った。

  競争的資金


• 幸福度指標と都市圏及び都市の階層性に関する実証的研究

  辻 隆司, 羽森 茂之, 児玉 恵美

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 基盤研究(C), 基盤研究(C), 愛知大学, 2016年04月01日 - 2019年03月31日

  平成30年度は、引き続き先行研究のサーベイを進めるとともに、本研究の実証分析の基盤となる独自のアンケート調査を実施した。 まず、日本人の幸福感に関する実証的研究について文献調査を進めた。各先行研究の分析視点や方法、使用データ等の詳細を把握するとともに、先行研究の推定結果を横断的に比較整理した。 そして、全国の18歳以上の男女を対象にインターネットアンケート調査を行った（有効回収数は5,470件）。調査項目は、幸福感に加えて、年齢、性別、所得、資産、学歴、職業、家族、健康、価値観、生活習慣などの様々な個人属性要因を把握した。特に、生活利便施設の有無や治安などの住環境に関する実態を詳細に把握した。また、心理的ストレスや社会関係資本、環境配慮行動に関する意識や実態もあわせて把握した。さらに、同調査の個票をもとに、幸福度指標とその決定要因について実証的に検証した。特に、先行研究において重要性が指摘された説明変数や検証不十分な説明変数、先行研究によって検証結果が異なる説明変数等に着目し、再検証を行った。幸福度指標については、伝統的によく用いられる主観的幸福度や生活満足度に加えて、Dienerの人生満足度の3種類を採用し、これら幸福度指標の違いの影響にも着目して分析を進めた。 以上の研究成果を、辻隆司・児玉恵美（2019）「日本人の幸福感の実証的研究（その１）－幸福度指標とその決定要因に関するサーベイ－」愛知大学経済学会Discussion Paper Series No.24と、辻隆司・児玉恵美（2019）「日本人の幸福感の実証的研究（その２）－幸福度指標とその決定要因に関する再検証－」愛知大学経済学会Discussion Paper Series No.25の2本の論文にまとめた。


• 高次モーメントの相互依存関係に関する計量分析

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 基盤研究(C), 基盤研究(C), 神戸大学, 2013年04月01日 - 2017年03月31日, 研究代表者

  本研究課題に関する最新の推定・検定方法を株式、債券、為替等の各種資産の収益率のデータに応用し、資産市場の間の相互依存関係に関する計量分析を行った。また、分析結果を海外の査読付き英文学術専門誌に投稿し、積極的に海外への情報発信を行った。その結果、海外の査読付き英文学術専門誌に合計１４篇の研究論文を出版するという大きな研究成果を得ることができた。本研究分野は、欧米では精力的に研究が行われているが日本では相対的に研究蓄積薄い分野であったが、本研究プロジェクトにより、多少なりともそのギャップを埋めることができたと思われる。

  競争的資金


• 非定常パネル時系列データの計量分析

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 基盤研究(C), 基盤研究(C), 神戸大学, 2008年 - 2012年, 研究代表者

  本研究テーマは、近年、急速な展開がみられる研究分野の一つであり、時系列的に得られる標本のサイズが小さい場合には有効な計量分析手法の一つである。本プロジェクトは、主として、次の2点について分析を行った。 (1)非定常パネル時系列分析において用いられる各種の推定・検定方法を実際のデータ(ユーロ地域や発展途上国)に応用し、その経済学的な含意について考察する。 (2)Pesaran (2007)によって提唱された CIPS 検定の小標本特性について分析を行う。

  競争的資金


• 新しい日本型経済パラダイムの研究教育拠点

  三谷 直紀

  2006年

  競争的資金


• 新しい日本型経済パラダイムの研究教育拠点

  三谷 直紀

  2005年

  競争的資金


• 江戸期米先物市場の実証分析

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 基盤研究(C), 基盤研究(C), 神戸大学, 2000年 - 2002年

  江戸時代の市場経済は、同時代の欧米に勝るとも劣らない先進性を持っていた。米本位制度という枠組みの中ではあるが、貨幣経済の発展には目覚しいものがあり、世界初の先物市場といわれる堂島の米市場が開設された。また、いわゆる「天下の台所」大阪では、金融・為替を業務とする両替商が成長を遂げ、確固たる信用制度を築き上げた。当時の商人達は、創意工夫をこらし、市場経済の原型ともいえるものを生み出してきた。現代日本経済の原型は、ある意味では、江戸時代にあると言えるかもしれない。 この米の価格変動リスクのヘッジを目的として、享保期(1716〜36)のはじめに、先物取引が考案された。そして、1730年、8代将軍徳川吉宗により、帳合米取引と呼ばれる「米の先物取引」が許可され、大坂の堂島に、世界で最初の先物取引所である堂島米会所が誕生した。これは、当時の経済環境の中で必要に迫られ自然発生したものである。堂島米会所では、米切手を売買する「正米商い」と米の先物取引である「帳合米商い」が行われていた。仲買人は証拠金として一定量の銀をおさめれば、取引当日、証拠金の100倍の取引ができた。先物取引は、投機やヘッジを行おうとする商人にとっては格好の市場であったため、その後、大きく発展した。このように、堂島米会所は、世界で最も早く成立した先物取引制度を備えた商品取引所であり、大坂商人の才覚を端的に示すものということができる。 本プロジェクトでは、特に先物市場に焦点をあて、当時の先物市場の持つ頼致について現代的視点から実証的に分析を行った。その結果、当時の米先物市場が現代の金融市場と幾つかの点で共通する特徴を示すことができた。


• 日本における資産市場とマクロ経済活動の相互依存関係

  小川 英治, 羽森 茂之, 浅子 和美

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 基盤研究(C), 基盤研究(C), 一橋大学, 1997年 - 1998年

  本研究では、従来の家計の消費・貯蓄行動に基づいていた資本資産価格モデルに機関投資家を含む金融機関の行動を導入することによって発展させる一方、金融資産市場のみならず、土地などの実物資産市場についてもC-CAPMによる分析の対象を拡大することを目的とした。 羽森がこれまでに行ってきた消費に基づく資本資産価格モデル(C-CAPM)に機関投資家を含む金融機関の投資行動を導入することによって、C-CAPMを拡張した。また、小川は、機関投資家の配当の期待効用最大化についての理論モデルを検討した。このように金融機関の行動を導入して拡張されたC-CAPMについて実証的に検討を進めるとともに、拡張されたC-CAPMを利用してバブル期以前の時期やバブル期やバブル崩壊期における経済全体のマクロ経済活動における危険回避度及び時間選好率を推計した。 羽森は、実質GDPと株価との間の時差相関係数を分析することによって、日米英について株価が上昇するとその数期後にGDPが上昇する傾向を持つことを見いだした。さらに、標本分割によって、日英については後半期の方が株価からGDPへのラグを伴う相関に持続性が出てきていることを見いだした。羽森と浅子は、民間消費と政府消費の限界代替率を推定し、リカードの等価定理の妥当性を実証的に分析し、米国に比較して日本における民間消費と政府消費の限界代替率が高いことを見いだした。小川は、日本の生命保険会社が外国証券(米国債、カナダ債、英国債)投資行動において為替差益・差損とインカム・リターンに注目しながら行動していたことを実証分析より示した。


• 一般化積率法の小標本特性に関する研究

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 奨励研究(A), 奨励研究(A), 神戸大学, 1994年 - 1994年

  本研究の目的は,一般化積率法(Generalized Method of Moments,以下GMM)に関する統計的性質を分析することにあった。GMMはHansen L.P.によって開発され,最近の実証的研究において頻繁に用いられる統計的手法の一つであるが、残念ながらその統計的性質に関しては,十分な理解が得られていないのが現状である。そこで,本研究では特に(1)乱数が正規分布からはずれた場合,および,(2)外生変数が単位根を持つ場合の小標本特性について考えてみた。 本研究は次の4段階から構成された。第1段階:研究課題に関する従来の研究のサーベイ。第2段階:第1段階を踏まえ,モデルとその推定・検定方法を分析した。第3段階:必要な推定・検定法に関するプログラムを作成した。第4段階:第3段階で作成したプログラムに基づきモンテカルロ実験を行い,GMMによる推定法および検定法の小標本における特性について分析を行った。 得られた主要な結果は次のようにまとめられる。 (1)乱数が正規分布からはずれている程度が大きいほど,GMMによる推定値は,バイアスが大きくなり,かつMSEも大きくなる。したがって,小標本においてはGMM推定量の特性は分布の仮定に依存している。 (2)外生変数のlaw of motionがよりpersistentなものとなるほど,GMMによる推定値はバイアスもMSEも小さくなることがわかった。特に,単位根を持つ場合には最も良い性質が得られた。これは,従来の見解とは全く異なるものであり,特筆に値する点といえよう。


• 貨幣経済下における動学的資本資産価格モデルの理論的及び実証的研究(日本のケース)

  羽森 茂之

  日本学術振興会, 科学研究費助成事業 奨励研究(A), 奨励研究(A), 関西学院大学, 1992年 - 1992年