研究者紹介システム

小林 照義
コバヤシ テルヨシ
大学院経済学研究科 経済学専攻
准教授
商学・経済学関係
Last Updated :2020/08/26

研究者情報

所属

  • 【主配置】

    大学院経済学研究科 経済学専攻
  • 【配置】

    経済学部 経済学科, 計算社会科学研究センター

学位

  • 博士(経済学), 名古屋大学

授業科目

ジャンル

  • 経済・金融 / 金融・証券

コメントテーマ

  • 金融政策
  • 物価上昇率目標
  • 金融ネットワーク
  • システミック・リスク

研究ニュース

研究活動

研究キーワード

  • テンポラル・ネットワーク
  • 金融政策
  • 金融システム
  • 複雑ネットワーク

研究分野

  • 自然科学一般 / 数理物理、物性基礎 / ネットワーク科学
  • 人文・社会 / 理論経済学 / マクロ経済学

受賞

  • 2020年03月 村尾育英会, 学術賞, 「社会・経済ネットワークの動的解析」

    小林 照義

  • 2004年 大阪大学社会経済研究所, 森口賞入賞

    小林 照義

  • 2003年 神戸大学経済経営研究所, 兼松フェローシップ

    小林 照義

論文

  • The structured backbone of temporal social ties

    小林 照義, Taro Takaguchi, Alain Barrat

    2019年01月, Nature Communications, 10 (220), 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Identifying relationship lending in the interbank market: A network approach

    小林 照義, Taro Takaguchi

    2018年12月, Journal of Banking & Finance, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • 非負値テンソル分解による動的な社会・経済行動パターンの抽出

    小林 照義

    2018年10月, 国民経済雑誌, 218, 日本語

    研究論文(大学,研究機関等紀要)

  • 小林 照義, Anna Sapienza, Emilio Ferrara

    2018年07月, Scientific Reports, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Social dynamics of financial networks

    小林 照義, Taro Takaguchi

    2018年06月, EPJ Data Science, 7 (15), 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Network models of financial systemic risk: A review

    Fabio Caccioli, Paolo Barucca, 小林 照義

    2018年01月, Journal of Computational Social Science, 1, 81 - 114, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • ネットワークにおける複数頂点組の力学的重要性に関する数値的検証

    入江凛, 小林 照義, 谷口隆晴

    2016年11月, 国民経済雑誌, 日本語

    研究論文(学術雑誌)

  • ネットワークにおける複数頂点組の力学的重要性に関する数値的検証

    入江 凜, 小林 照義, 谷口 隆晴

    2016年11月, 國民經濟雜誌, 214 (5), 39 - 50, 日本語

    研究論文(学術雑誌)

  • Teruyoshi Kobayashi, Naoki Masuda

    A practical approach to protecting networks against epidemic processes such as spreading of infectious diseases, malware, and harmful viral information is to remove some influential nodes beforehand to fragment the network into small components. Because determining the optimal order to remove nodes is a computationally hard problem, various approximate algorithms have been proposed to efficiently fragment networks by sequential node removal. Morone and Makse proposed an algorithm employing the non-backtracking matrix of given networks, which outperforms various existing algorithms. In fact, many empirical networks have community structure, compromising the assumption of local tree-like structure on which the original algorithm is based. We develop an immunization algorithm by synergistically combining the Morone-Makse algorithm and coarse graining of the network in which we regard a community as a supernode. In this way, we aim to identify nodes that connect different communities at a reasonable computational cost. The proposed algorithm works more efficiently than the Morone-Makse and other algorithms on networks with community structure.

    NATURE PUBLISHING GROUP, 2016年11月, SCIENTIFIC REPORTS, 6, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Teruyoshi Kobayashi

    Threshold models of global cascades have been extensively used to model real-world collective behavior, such as the contagious spread of fads and the adoption of new technologies. A common property of those cascade models is that a vanishingly small seed fraction can spread to a finite fraction of an infinitely large network through local infections. In social and economic networks, however, individuals' behavior is often influenced not only by what their direct neighbors are doing, but also by what the majority of people are doing as a trend. A trend affects individuals' behavior while individuals' behavior creates a trend. To analyze such a complex interplay between local- and global-scale phenomena, I generalize the standard threshold model by introducing a type of node called global nodes (or trend followers), whose activation probability depends on a global-scale trend, specifically the percentage of activated nodes in the population. The model shows that global nodes play a role as accelerating cascades once a trend emerges while reducing the probability of a trend emerging. Global nodes thus either facilitate or inhibit cascades, suggesting that a moderate share of trend followers may maximize the average size of cascades.

    AMER PHYSICAL SOC, 2015年12月, PHYSICAL REVIEW E, 92 (6), 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Charles D. Brummitt, Teruyoshi Kobayashi

    The seniority of debt, which determines the order in which a bankrupt institution repays its debts, is an important and sometimes contentious feature of financial crises, yet its impact on system wide stability is not well understood. We capture seniority of debt in a multiplex network, a graph of nodes connected by multiple types of edges. Here an edge between banks denotes a debt contract of a certain level of seniority. Next we study cascading default. There exist multiple kinds of bankruptcy, indexed by the highest level of seniority at which a bank cannot repay all its debts. Self-interested banks would prefer that all their loans be made at the most senior level. However, mixing debts of different seniority levels makes the system more stable in that it shrinks the set of network densities for which bankruptcies spread widely. We compute the optimal ratio of senior to junior debts, which we call the optimal seniority ratio, for two uncorrelated Erdos-Renyi networks. If institutions erode their buffer against insolvency, then this optimal seniority ratio rises; in other words, if default thresholds fall, then more loans should be senior. We generalize the analytical results to arbitrarily many levels of seniority and to heavy-tailed degree distributions.

    AMER PHYSICAL SOC, 2015年06月, PHYSICAL REVIEW E, 91 (6), 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • 金融ネットワークとネットワーク理論 -現状と課題ー

    小林 照義

    2014年12月, 国民経済雑誌, 日本語

    [招待有り]

    研究論文(大学,研究機関等紀要)

  • Teruyoshi Kobayashi

    I show the equivalence between a model of financial contagion and the threshold model of global cascades proposed by Watts (2002). The model financial network comprises banks that hold risky external assets as well as interbank assets. It is shown that a simple threshold model can replicate the size and the frequency of financial contagion without using information about individual balance sheets. (C) 2014 The Author. Published by Elsevier B.V. This is an open access article under the CC BY license (http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/).

    ELSEVIER SCIENCE SA, 2014年07月, ECONOMICS LETTERS, 124 (1), 113 - 116, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Teruyoshi Kobayashi, Kohei Hasui

    Many immunization strategies have been proposed to prevent infectious viruses from spreading through a network. In this work, we study efficient immunization strategies to prevent a default contagion that might occur in a financial network. An essential difference from the previous studies on immunization strategy is that we take into account the possibility of serious side effects. Uniform immunization refers to a situation in which banks are "vaccinated'' with a common low-risk asset. The riskiness of immunized banks will decrease significantly, but the level of systemic risk may increase due to the de-diversification effect. To overcome this side effect, we propose another immunization strategy, called counteractive immunization, which prevents pairs of banks from failing simultaneously. We find that counteractive immunization can efficiently reduce systemic risk without altering the riskiness of individual banks.

    NATURE PUBLISHING GROUP, 2014年01月, SCIENTIFIC REPORTS, 4, 3834, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Network versus portfolio structure in financial systems

    小林 照義

    Springer, 2013年10月, European Physical Journal B, 16 (10), 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • A note on expectational stability under non-zero trend inflation

    小林 照義, 武藤一朗

    Cambridge University Press, 2013年04月, Macroeconomic Dynamics, 17 (3), 681 - 693, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • 金融市場と金融政策の波及経路

    小林 照義, 蓮井 康平

    神戸大学経済経営学会, 2013年02月, 国民経済雑誌, 207 (2), 65 - 78, 日本語

    [招待有り]

    研究論文(大学,研究機関等紀要)

  • Diversity among banks may increase systemic risk

    KOBAYASHI Teruyoshi

    2012年09月, Discussion paper no.1213, Graduate School of Economics, Kobe Univ., 英語

    研究論文(学術雑誌)

  • Teruyoshi Kobayashi

    This paper presents a dynamic general equilibrium model that incorporates firm entry under credit rationing. Goods-producing firms in this model are bank dependent in the sense that they have no choice but to borrow funds from banks to cover labor wages that must be paid in advance of production. The results show that a cut in the policy rate enhances firm entry by mitigating the severity of credit rationing. This policy transmission is different from the conventional balance sheet channel in that a change in the policy rate directly affects borrowers credit availability. I also show that a sudden stop in the credit supply to new firms is most likely to occur shortly after a credit boom. This is because endogenous downward wage rigidity prohibits the credit risk of prospective firms from decreasing enough to re-equilibrate the loan market. (C) 2011 Elsevier B.V. All rights reserved.

    ELSEVIER SCIENCE BV, 2011年08月, JOURNAL OF ECONOMIC DYNAMICS & CONTROL, 35 (8), 1245 - 1272, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Policy Irreversibility and Interest Rate Smoothing

    Teruyoshi Kobayashi

    Many empirical studies argue that the inertial behavior of policy rates in industrialized countries can be well explained by a linear partial adjustment version of the Taylor rule. However, the explanatory power of the lagged interest rate has been questioned from various points of view. This paper formally examines a situation in which a central bank has an aversion to frequent policy reversals. Imposing an irreversibility constraint on the control space makes the lagged interest rate a state variable. However, the policy function cannot then be expressed as a partial adjustment form, even if the original Taylor rule would be the correct policy function in the absence of the irreversibility constraint. The simulation results reveal that conventional regression tends to falsely support the functionally misspecified partial adjustment model. This implies that the significant role of the lagged interest may simply reflect the central banks' aversion to policy reversal.

    WALTER DE GRUYTER GMBH, 2010年, B E JOURNAL OF MACROECONOMICS, 10 (1), 英語

    研究論文(学術雑誌)

  • Policy irreversibility and interest rate smoothing

    小林 照義

    2010年01月, The B.E. Journal of Macroeconomics (Topics), Vol 10, issue 1, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Teruyoshi Kobayashi

    Until 1994, the US prime rate was said to be sticky because of its irresponsiveness to short-term interest rates. After the Fed started the practice of announcing its intended funds rate in 1994, however. the prime rate has come to react immediately to shifts in the target rate. This paper attempts to explain how the Fed's policy announcements changed the behavior of the prime rate by using a simple menu cost model. It shows that an increase in the expected duration of funds rate targets was essential to the improvement in the target rate pass-through. (c) 2009 Elsevier B.V. All rights reserved.

    ELSEVIER SCIENCE BV, 2009年12月, JOURNAL OF BANKING & FINANCE, 33 (12), 2253 - 2266, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Incomplete interest rate pass-through and optimal monetary policy

    小林 照義

    2008年03月, International Journal of Central Banking, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Optimal monetary policy and the role of hybrid inflation-price-level targets

    小林 照義

    2005年06月, Applied Economics, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • A model of monetary unification under asymmetric information

    小林 照義

    2005年01月, International Review of Economics and Finance, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • On the relationship between short- and long-term interest rates

    小林 照義

    2004年07月, International Finance, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Hybrid inflation-price-level targeting in an economy with output persistence

    小林 照義

    2004年05月, Scottish Journal of Political Economy, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Monetary policy uncertainty and interest rate targeting

    小林 照義

    2004年04月, Journal of Macroeconomics, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Multiplicative uncertainty in a model without inflationary bias

    小林 照義

    2003年03月, Economics Letters, 英語

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

  • Detecting multi-timescale consumption patterns from receipt data: A non-negative tensor factorization approach

    Akira Matsui, Teruyoshi Kobayashi, Daisuke Moriwaki, Emilio Ferrara

    2020年, Journal of Computational Social Science, in press, 英語, 国際共著している

    [査読有り]

    研究論文(学術雑誌)

MISC

  • A simple model for the macroscopic fluctuations of temporal networks

    Teruyoshi Kobayashi, Mathieu Génois

    2020年05月, arXiv:2005.09445, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • Detecting multi-timescale consumption patterns from receipt data: A non-negative tensor factorization approach

    Akira Matsui, Teruyoshi Kobayashi, Daisuke Moriwaki, Emilio Ferrara

    2020年, Journal of Computational Social Science, in press, 英語, 国際共著している

    [査読有り]

  • Irreversible monetary policy at the zero lower bound

    Kohei Hasui, 小林 照義, Tomohiro Sugo

    2019年04月, Discussion Paper No.1906, Graduate School of Economics, Kobe University, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • Extracting the multi-timescale activity patterns of online financial markets

    小林 照義, Anna Sapienza, Emilio Ferrara

    2018年02月, arXiv, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • Significant ties: Identifying relationship lending in temporal interbank networks

    小林 照義, Taro Takaguchi

    2017年08月, arXiv:1708.08594, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • Social dynamics of financial networks

    小林 照義, Taro Takaguchi

    2017年03月, arXiv:1703.10832, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • Immunizing networks by targeting collective influencers at a mesoscopic level

    Teruyoshi Kobayashi, Naoki Masuda

    2016年06月, Discussion Paper Series, Graduate School of Economics, 1616, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • 金融政策と物価上昇率2%目標

    小林 照義

    日本評論社, 2016年03月, 経済セミナー, 日本語

    [招待有り]

    記事・総説・解説・論説等(商業誌、新聞、ウェブメディア)

  • Trend-driven information cascades on random networks

    小林 照義

    Kobe University, 2015年08月, Kobe University Discussion Paper 1529, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • Cascades in multiplex financial networks with debts of different seniority

    小林 照義, Charles D. Brummitt

    2015年01月, arXiv, 1501.05400, 英語

    機関テクニカルレポート,技術報告書,プレプリント等

  • 金利平価とフォワード・プレミアム・パズル

    小林 照義

    2011年, 経済科学, 59巻3号, 日本語

    記事・総説・解説・論説等(学術雑誌)

書籍等出版物

  • 金融政策(第2版) (【ベーシック+】)

    小林照義

    単著, 中央経済社, 2020年01月29日, ISBN: 4502332011

  • 金融政策

    小林 照義

    単著, 中央経済社, 2015年02月, 日本語

    教科書・概説・概論

講演・口頭発表等

  • Diurnal dynamics of financial systemic risk

    Shaunette Ferguson, Sadamori Kojaku, Teruyoshi Kobayashi

    NetSci-X 2020, 2020年01月22日, 英語

    口頭発表(一般)

  • Fire sales as multistate contagion on bipartite networks

    Tomokatsu Onaga, Fabio Caccioli, Teruyoshi Kobayashi

    Complex Networks 2019, 2019年12月, 英語, 国際会議

    ポスター発表

  • Characterizing the dynamics of financial networks

    小林 照義

    キヤノングローバル戦略研究所「経済・社会への分野横断的研究会」, 2019年11月08日, 英語, 国際会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • 銀行間取引ネットワークのダイナミクス

    小林 照義

    RIMS共同研究「マクロ経済動学の非線形数理」, 2019年10月17日, 日本語, 国内会議

    [招待有り]

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Uncovering the network dynamics in financial markets

    小林 照義

    Macroeconomics workshop, 2019年04月, 英語, 東京大学, 国内会議

    [招待有り]

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • 社会・経済ネットワークの数理モデルとその解法

    小林 照義

    次世代の科学技術を支える数値解析学の基盤整備と応用展開, 2018年11月, 日本語, 京都大学数理解析研究所, 国内会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • Network approaches to analyzing the financial system

    小林 照義

    慶應マクロセミナー, 2018年10月, 日本語, 国内会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • 金融ネットワークのモデルと実データ解析

    小林 照義

    ネットワーク科学セミナー2018, 2018年08月, 日本語, 国内会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • The backbone of temporal networks

    小林 照義

    第6回 数理モデリング研究会, 2018年07月, 日本語, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Identifying significant ties in temporal interbank networks

    小林 照義

    NetSci2018 satelite meeting (SPFEN), 2018年06月, 英語, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • Backboning temporal networks

    小林 照義

    NetSci2018, 2018年06月, 英語, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • テンポラル金融ネットワークのデータ解析

    小林 照義

    ネットワーク科学と経済学の接点, 2017年12月, 日本語, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Temporal dynamics of interbank networks

    小林 照義

    日本銀行金融研究所セミナー, 2017年10月, 日本語, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Identification of significant ties: An application to temporal interbank networks

    小林 照義

    ネットワーク科学セミナー2017, 2017年08月, 日本語, 統計数理研究所, 国内会議

    ポスター発表

  • 銀行間ネットワークにおける取引パターンの検出

    小林 照義

    第4回 数理モデリング研究会, 2017年07月, 日本語, 高等セミナーハウス, 国内会議

    口頭発表(一般)

  • 銀行間ネットワークのデータ解析とモデリング

    小林 照義

    人工知能学会 (OS19 金融情報学-ファイナンスにおける人工知能応用-), 2017年06月, 日本語, ウインクあいち, 国内会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • Temporal dynamics of interbank networks

    小林 照義

    NetSci2017, 2017年06月, 英語, JW Marriott, Indianapolis, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • Immunizing networks by targeting collective influencers

    小林 照義

    Kobe Workshop on Computational and Network Science 2016, 2016年09月, 英語, Kobe U. Integrated research center, 国際会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • A community-based collective influence algorithm for immunizing networks

    小林 照義

    APEC-SSS, 2016年08月, 英語, 東京大学, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • Cascades in multiplex financial networks with debts of different seniority

    小林 照義

    Applied Econometrics conference, 2016年06月, 英語, Alamoana Hotel, Honolulu, Hawaii, USA, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • 金融システミックリスクへのネットワーク論的アプローチ

    小林 照義

    複雑ネットワーク ウインターセッション, 2016年03月, 日本語, 茨城大学, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Cascades in multiplex financial networks with debts of different seniority

    小林 照義

    金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題 2015, 2015年12月, 日本語, 大阪大学中之島センター, 国内会議

    口頭発表(一般)

  • Cascades in multiplex financial networks with debts of different seniority

    小林 照義

    Annual Conference by Four Universities of Japan and China Rethinking 0f East Asian Economy in 21th Century, 2015年11月, 英語, Kobe University, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • 金融市場におけるシステミック・リスクへのネットワーク論的アプローチ

    小林 照義

    ネットワークの科学, 2015年08月, 日本語, 国際高等研究所, 国内会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • 大規模ネットワークにおける複数ノード組に対する重要度の特徴付け

    入江 凜, 小林 照義, 谷口 隆晴

    第44回数値解析シンポジウム, 2015年06月, 日本語, ぶどうの丘, 国内会議

    口頭発表(一般)

  • 金融ネットワーク研究の潮流

    小林 照義

    金融ネットワーク研究会, 2015年01月, 日本語, 京急観音崎ホテル, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Asset correlation and network fragility: How should we intervene?

    小林 照義

    Systemic Risk: Mathematical Modelling and Interdisciplinary Approaches, 2014年09月, 英語, Isaac Newton Institute, Cambridge University, 国際会議

    口頭発表(一般)

  • 金融ネットワークのモデル化

    小林 照義

    金融ネットワークに関する勉強会, 2014年07月, 日本語, 日本銀行 金融機構局, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • 金融ネットワークモデル

    小林 照義

    金融ネットワーク研究会, 2014年06月, 日本語, NEC 芝クラブ, 国内会議

    公開講演,セミナー,チュートリアル,講習,講義等

  • Efficient immunization strategy to prevent financial contagion

    小林 照義

    Modern monetary economics workshop, 2013年09月, 日本語, 神戸大学, 国内会議

    口頭発表(一般)

  • Network versus portfolio structure in financial systems

    小林 照義

    決済の経済学 ワークショップ, 2013年06月, 英語, 日本銀行金融研究所, 日本銀行本店, 国際会議

    [招待有り]

    口頭発表(招待・特別)

  • Network versus portfolio structure in financial systems

    小林 照義

    バブル・金融危機ワークショップ, 2013年02月, 日本語, 神戸大学経済経営研究所, 国内会議

    口頭発表(一般)

  • Firm entry, credit availability and monetary policy

    Kobayashi Teruyoshi

    金融・産業ネットワーク研究会 RIETI, 2011年01月, 英語, RIETI, 東京, 国内会議

    口頭発表(招待・特別)

  • Firm entry, credit availability and monetary policy

    Kobayashi Teruyoshi

    マクロ経済学研究会, 2010年11月, 英語, 大阪大学, 大阪市, 国内会議

    口頭発表(招待・特別)

  • Firm entry, credit availability and monetary policy

    Kobayashi Teruyoshi

    RIEB workshop on mathematical economics, 2010年, 英語, 神戸大学, 神戸市, 国内会議

    口頭発表(一般)

  • Firm entry, credit availability and monetary policy

    Kobayashi Teruyoshi

    Joint Lunch Seminar, 2010年, 英語, ECB, Frankfurt, Germany, 国際会議

    口頭発表(招待・特別)

共同研究・競争的資金等の研究課題

学術貢献活動

  • Academic Editor, PLOS ONE

    2018年 - 現在

    審査・学術的助言

  • Guest Editor, Japanese Economic Review

    2021年01月

    審査・学術的助言

  • Program Committee, NetSci 2020

    Network Science Society

    2020年09月

    学会・研究会等

  • Program Committee, NetSci-X 2020

    Network Science Society

    2020年01月

    学会・研究会等

  • Guest Editor, Applied Network Science

    2020年

    審査・学術的助言

  • Program Committee, CCS 2019

    Complex Systems Society

    2019年09月

    学会・研究会等